$中概互联网ETF(SH513050)$
关于中概互联公司的几个猜想
在当前宏观环境下，这些公司可能会：
1. 韬光养晦，明里暗里藏利润。比如像腾讯一样表示“自己随时可以被取代”，那么它的游戏业绩可能不会做得特别光鲜；部分公司可能会通过关联交易从上市公司套取利润。
2. 停止扩张，小幅裁员，等待政策暖风，过冬。京东用股份捐款，腾讯用股份分红似乎暗示投资者：股份不如过往值钱。
推论：
1. 如果部分公司业绩不及预期（藏利润或掏空公司），那还有下杀，空间未知。
2. 如果此处是中概互联的历史大底部，那会反复夯实底部很多次。
3. 一级市场对互联网商业模式创新的偏好将会持续降低。元宇宙需要大量投资，短期无法盈利，受宏观影响，创新的步伐可能会放缓。
理由：
1. 我国目前处于滞胀（此处的胀指PPI而非CPI）走向第四象限的过程；美国处于过热走向滞胀的初期。美林时钟显示，我们正处于一个现金为王的阶段（1月大盘下跌的原因之一），美国将在几个月后走入此阶段。
2. 互联网用户、广告、游戏总量基本恒定意味着竞争将白热化，有利于消费者而非股东，董事会会要求企业给出实打实的盈利和分红，而不是投资、扩张和成长。
3. 美联储加息会导致全球风险偏好下降，成长股估值面临挑战。
拟采取行动：
1. 小仓位买， 不期待反转, 有5%-8%的盈利就抛出，做好安全垫，耐心等待接回。如不能接回，则继续耐心等待宏观经济、政策面的好转。
2. 如有破位大幅下杀，不补仓而是分析业绩下滑的原因，
3. 不因为跌多了就认为估值低。就算估值低，它从来不是上涨的充要条件。
目前：之前做过一波短差，有10个点左右的盈利。节前加仓，心态较好，节后可能高开高走。择机抛出，耐心等待。