招商银行 2021 年报的每股净资产是 28.8 元,根据 2022 年业绩快报,2022 年每股净资产 32.72 元。
去年 10 月末,招商银行市净率创下了历史最低值 0.91,当时是在美联储加息、俄乌冲突、地产拖累的大背景下,创下了估值最低。
假设本轮调整创下历史最低估值 0.91,它所对应的股价是 32.72*0.91=29.77,约 30 元。
而如今,美联储加息已接近尾声,俄乌冲突已充分反映在盘面,不会给股市带来干扰,地产三只箭给地产托底,虽然地产不会立马扭转,但底部已探明,不会比去年更差。
总之,今年在宏观基本面明显好转的前提下,招行不会创下去年的历史最低估值,也就是说,不会跌破 30 元。
目前 34 元已经非常便宜,可以建仓,计划每跌 0.5 元加一次仓,共买入 30%的仓位。
同时我之前还持有 50%仓位的农行,现在已减仓至 25%,成本价 2.50,一辈子也不会跌破,这部分可做压舱石,每年吃股息。