【海通科技】可立克拟收购海光电子20%股权点评

事件：公司公告拟以现金1.19亿元收购海光电子20%的股权，本次交易前公司已持有海光64.25%的股权，收购完成后公司将持有海光电子84.25%的股权

点评：公司自22年8月并表海光电子（持有64.25%股权），海光电子22年全年实现营收20亿元（同比+79%）、净利润0.59亿元（21年为-692.71万元）。22年8-12月并表营收9.46亿元、并表净利润0.13亿元。23年海光有望受益马鞍山新基地扩产、自动化水平提升、协同效应等，盈利质量持续改善。

本次股权收购有利于公司进一步加强与海光电子协同、增厚公司利润。

我们预计海光23年净利润约1.2亿元，公司本次新增收购20%股权后，并表净利润对比前期预计增加1500w-2000w。

我们预计公司23年营业收入66.5亿元，归母净利润3.7亿元，对应PE 22x