今天学习了下水务行业，感觉还挺有意思的，以前看到水务，燃气，环保类的公司完全不懂，现在算是有点眉目了。
隔壁贴了详细的逻辑梳理，爱学习的可以去看。我只是内容的搬运工，参考的内容和数据都贴了原文链接。
这里直接发结论。
行业标的选择：
行业龙头是北控水务，但是争议较大。
从ROE看值得关注的标的：兴蓉环境（两三年后才会释放业绩，目前分红较低），洪城环境（派息率分红率都较高）
兴蓉环境：
成都水务龙头，稳健增长。负债率偏高，接近60%。
在建工程规模大期是利空，长期是利好。
业务占比：污水处理37%，自来水34%。污水处理收入占总收入1/3左右。
净资产收益率稳定在11%，股价在净资产附近。
洪城环境：
江西的水务龙头，在南昌等地有绝对领先地位。
前两大营收来源是供排水业务和燃气销售，股息率高，负债率低。
21年前增长较快，目前已经过了快速增长阶段，并释放分红。2020到2022年分红率分别为60.1%，50.5%，48.2%，年均分红率52.9%。
历史上长牛走势，当前股价10.68，股息率4.4%。逢低买入，是不错的收息股。
