MD。感觉有点明白在A股怎么玩了。
就是炒预期变好的逻辑。然后等待预期--转化为业绩,预期不变就可以一直high。我推测因为A股还是散户众多,不能玩大家都懂的。所以从美股的博弈业绩变为A股博弈预期,其实就是给散户设置的门槛。在博弈预期的过程中因为业绩还没兑现,PE非常高,大部分散户看不懂,所以被拒之门外,主力资金等得以顺利建仓。
而主力出货通常是最难的部分,有业绩背书时是出货就容易多了。这时候散户还特别容易因为业绩好而死拿,甚至不断加仓摊平成本。让广大散户理解的理由一定是最简单的,业绩就是一个最合适的指标。但是散户不理解的是,大部分股票业绩其实不重要,股价完全可以从哪里来回到哪里去,因为逻辑都是短逻辑,从DCF估值角度其实没啥意义。
A股大部分公司门槛比较低,要么库存周期,要么产能周期,都是比较短的周期。在这些短周期过程中,供需错配导致的阶段性价格上涨。不像美股真正的科技股,科技周期都是10年起步。
有些好的逻辑,稀缺资源股如油,金,铜之所有能成为周期成长股,是因为采矿成本越来越高,BTC就是模拟了这个机制。从这个角度说,设计BTC的绝对不是什么技术人员搞出来的,是技术,经济学家,传播学家一起参与才能发明的杰作。
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具体也分几种,比如说
一种是主力资金没来得及参与。散户为主。如海K。上涨过程波动就比较剧烈,但还是正儿八经炒价格,炒业绩。出业绩后才开始分歧转一致,走最后的主升浪。
一种是有主力资金玩。主要看主力资金决定啥时候走,所以比较难判断,可能要结合技术面指标,如大资金流出流入看。但是通常预期变坏就走了,因为大部分逻辑都是短逻辑。另外主力资金运作时间也有限制,不会长期陪伴的。
像阳光电Y,21年7月就炒完了。主力资金不会等业绩的。后面业绩一直在变好,但是股价狂跌。像天Q,22年才释放业绩(23年初才出来),21年8月就炒完了。