春节假期过得稀里糊涂，可能是假期综合症闹的，1月的记录发晚了。本来不想再写了，想想还是坚持一下，留个记录，再说也有一大把事情可写。记得2020年春节是大年初四从许昌急匆匆赶回北京，2021、2022年响应政府号召留在北京过年。连续三年的春节过得都没什么意思。年味没有了，激情也没有了；小时候过年，大人小孩都喜气洋洋，走亲访友，大街上也是热热闹闹，总企盼着新年新气象；现在一年到头都是为生计奔波忙，春节微信都要聊点工作、小朋友要签到、上传作业，跟平时差不多。有的时候就是这样，很好美好的东西都是在不经意间消失。很多传统的东西需要有仪式，需要有传承，更需要有尊重。春节不是一个春晚、一个春运、一个春天里的故事就能打发的。
说到1月的投资理财也是按步就班，还是基金定投、银河香草、华宝期权、且慢稳稳的幸福四板斧，这次也没有截图就不发了。看到各位投资达人都在数据分析，从规律中找趋势、找目标。我也粗略地学学，好好分析一下自己持有的几支看好的被动基金。2018年是真正开始研究基金，当时看了飞泥翱空（不知道为什么，已经好久没发文章）和lagom老师的文章，佩服得五体投地。当时试水用的是华宝红利，印象太深了，当时一看到和沪深300指数的对比曲线，觉得这才是真正的聪明基金，一猛子扎进去，亏损不少，虽然后来也慢慢回来了，但确实给自己上了一课，不能按图索骐。经过这几年的碰壁思过，在雪球上也尝试建了个“少林长拳”的基金组合。少林长拳是基本功，看能不能练好。1年多了没什么收益，好像略微跑盈了沪深300。不太会截图，以后再学点修图。
这次说一下为什么选择中证500质量成长指数（所有数据均来自中证指数网）
一、近五年表现
基本上跟住了沪深300，超过中证500的表现。五年年化收益8.7%，三年年化22.07%。自基日2004-12-31到现在，基准1000点已上涨到20846.72点，超20倍，是一个稳健的指数。
二、成份股选取
其实还挺复杂的，但从指数定义中可以了解大概：“从中证500样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且兼具成长性的证券作为指数样本”。质量因子包括：ROE、利润增速/PE、MAccrual（新名词），关注净资产收益率（盈利能力）、利润增速（盈利可持续且有成长性）、及经营现金流量与营业利润的净现比（现金流量充沛）
对于散户来说，所谓的价值投资不也就是这样吗，还需要自己去分析个股吗？虽然选不到金牛股，但好歹也是一群天牛（也可能是一些武大郎）。再加上100支股票区分金融行业和非金融行业，市值加权，单股不超5%，半年一换股，足够分散个股风险，大道至简，莫不如是。这就是懒人选股，懒也要有懒的道理。
附：
1、样本空间
中证 500 指数样本
2、选样方法
（1）剔除过去三年净利润变化为负的证券；
（2）剔除过去一年 PE（TTM）为负的证券；
（3）对剩余证券按照盈余波动率进行升序排列，剔除排名后 20%的证券，
其中盈余波动率的计算公式如下：
盈余波动率 = 过去三年每个季度净利润的标准差/最新财报净资产
（4）对（3）中剩余证券计算其质量因子指标，并对其进行降序排名得出百
分比排名，各因子指标具体计算公式如下：
ROE=净利润/最新财报净资产；
Growth=过去四个财务季度净利润增速/PE（TTM）；
MAccrual 为过去三年 Accrual 的均值，其中每年的 Accrual 计算公式如下，
同时对其进行上下 5% 分位的 Winsorize 极值处理：
Accrual = −1 × |营业利润− 经营活动现金净流量|/最新财报总资产；
Leverage=过去一年经营活动现金流量/最新财报总负债；
（5）根据（4）中的质量因子，区分金融行业
（银行、保险、资本市场以及其他金融）与非金融行业分别计算各个证券的质量
因子综合得分，具体如下：
综合得分(金融行业) = ∑RANK(ROE) × 50% + (ℎ) × 50%
综合得分(非金融行业) = ∑RANK(ROE) × 30% + (ℎ) × 35%
+∑RANK(MAccrual) × 25% + (Leverage) × 10%
（6）对（5）中证券按其综合得分升序排名，选取排名靠前的 100 只证券作
为指数样本。
三、交易策略
通过某天基金的智能定投，盈利超20%就卖出，然后重复&再重复，希望一直能买、一直能卖。