哈喽大家好，又是忙碌的一周，大盘走势还挺强势的，大家的账户表现如何呢，可惜本周我并没有跑赢大盘，依旧是发现了自己操作的许多问题，当然，市场在过去半个月时间内表现出很多风口与特色，依旧是反思总结再前行
一、关于当前持仓ETF的反思
当前较具特色的，一方面是各行业的ETF，整体飘忽不定，我认为当前市场并没有很明显的方向去带动整体的上升，过去一星期表现较好的就是芯片ETF了，上涨近乎7%，但较前期高点以及我个人的持仓成本线依旧有一定的距离
聊到芯片就想到了诺安的蔡经理，我还特意去看了一下他的基金持仓，其实有不少都是科创板的股票，同时第二大持仓（以诺安成长混合为例）还是目前有发转债的韦尔股份
看到这两点的时候我突然也联想到两个问题：
第一点，韦尔股份对应转债目前价格为120.43，溢价率为78.48%，单看价格其实相对还是挺“便宜”的，不像一个热门赛道的热门股所对应的转债价格，当然看溢价率就可以知道对应正股较发行时已然下调了非常大的幅度，这一点我们可以对比看看其它的芯片转债
1、韦尔转债，当前价120.43，溢价率78.48%，剩余规模24.334亿
2、国微转债，当前价157.8，溢价率15.12%，剩余规模14.941亿
3、闻泰转债，当前价115.86，溢价率61.75%，剩余规模85.98亿
4、富瀚转债，当前价114.7，溢价率64.61%，剩余规模5.809亿
5、江丰转债，当前价134.6，溢价率27.09%，剩余规模5.161亿
6、捷捷转债，当前价115.51，溢价率68.5%，剩余规模11.946亿
7、飞鹿转债，当前价140.001，溢价率28.02%，剩余规模1.5亿
其中综合表现比较好的我个人认为是国微转债，在盘子不小的情况下，保持着低溢价且强赎价以上，体现出一个热门赛道的热门股该有的样子，当然，我认为也与发行的时间有关系，在芯片达到之前的巅峰回调后，整体的下调走势无法避免，但是转债去年的牛市以及资金热度让转债的跌幅有一定限制，所以这导致了目前这个行业的转债标的有着60%以上的溢价率
如果依旧看好这个行业，并且要做这个行业的转债，我认为除去当前表现较好的国微转债，剩余的标的在我看来还是飞鹿转债、江丰转债以及富瀚转债更好一点
我认为飞鹿以及江丰转债跟随板块的联动性会更好一些，特别是飞鹿的小盘还具有一定的妖债属性，风来的时候往往可以吹得更高更远
如果纯低价去选择，富瀚转债的优势就会体现出来，盘子总是炒作的前提
第二点，就是想到了科创板的标的，我拉一张科创50今年的走势大家一块看一下
高低点近乎打折的程度，科创50如此，其中股票表现又能好到哪里去呢，这时候我又想起，科创板的转债是否也有机会呢，我们先看一下当前市场留存的科创板转债
1、嘉元转债，当前价127.43，溢价率35.23%，剩余规模9.79亿
2、金博转债，当前价124.65，溢价率47.21%，剩余规模6亿
3、华兴转债，当前价115.04，溢价率99.76%，剩余规模8亿
我印象里好像是这三只来着，有遗漏的欢迎大家补充
单看盘子中规中矩，溢价率除华兴外，两只基本上与当前市场的平均溢价率相差不远，嘉元转债作为第一只科创板转债经历了去年的转债市场牛市最高点也达到过200+，现在我认为一方面是实际价格的回归，另一方面也是科创板整体下滑带来的回调
体现科创板走势最明显的莫过于华兴转债，股价自发行到现在近乎腰斩，每天成交额少的可怜，不清楚下一步科创板的转债标的有没有下修的风可以刮一刮，我认为这几个标的除去下修博弈，其实投入的意义不是特别大
本来聊芯片ETF的，没想到扯了这么多，剩余的持仓ETF主要是老朋友——恒生互联ETF本周表现不是很好，而且仓位不小带来的账户表现不是很好，创业板ETF自投入到现在整体下杀严重，但是在反弹过程中依旧表现是不错的
其实从一定意义上讲，买个股或者个别转债标的，配合指数ETF在一定意义上可以做一个弥补对冲，本周我的持仓标的其实上涨不多甚至下跌居多，但是指数却表现不错，为账户拉回来不少收益
二、持仓个股及转债表现
本周手里的现金其实是没怎么动的，本周的热点其实依旧是次新小盘的炒作以及上次跟大家聊的践踏溢价率的游资玩法，作为低风险投资玩家来说，其实过去的一段时间是表现平平甚至很难受的
我们拉一张过去一周的转债数据看一眼
上涨较为明显的主要是130元以上的转债，本周整体涨幅估计要在8%左右，反观低价债表现基本在1%-3%左右，这也许也是转债市场的一种“结构性牛市”
当前的市场非理性的情绪相对偏重，大家还是喜欢去搞小盘债，哪怕它的价格比较高，但是架不住赚钱效应好，这一点大家交易日的时候打开涨幅前十的榜单就可以看出来，溢价率基本平均在80%甚至100%以上，完美避过低风险投资者的喜好
但其实低溢价的标的跟随大盘情绪带来的反弹涨幅依旧不错，如果对后市依旧看好，起码这个指标还是可以继续选择的
三、后续计划
因为现在手里的现金逐渐多起来了，但是近期工作实在繁忙没原来那么空闲能看盘了，所以我还是准备贯彻之前的计划，以YTM指标+小盘的方式去配置转债，有朋友说当前转债市场被高估，我认为没错，高估的是次新，从溢价率上虽然表现出转债相对正股的“昂贵”但是溢价率指标我认为在后续的市场里会逐渐失真
炒股还看估值呢，都是几倍几十倍的估值，不也有大批人进吗，转债百分之几十的溢价率我认为长远来看，其实不足为虑，虽然它在一定程度上受制于正股，但这层限制关系有时候在资金面前并不牢靠
本周反思与计划就到这里，我们还是在市场见吧，祝大家账户长虹，我们下次见