2020年总体收益率100%+,非常一般。a股20%+,海外略高于总体。
整个2020年都相当焦虑,因为估值没有参与各种优质赛道股,美团拼多多B站金蝶农夫山泉等等涨到不敢相信,新能源汽车和光伏没有研究过,也都没有参与。
上半年几个比较好的机会仓位不够重,下半年物业股杀逻辑回撤不少。收益贡献比较多的是玩友时代,成实外教育,康方生物,中汇集团等。
明年的两个问题:
1.赛道股是否继续无限上涨?全球低利率对估值体系到底有多大影响?
永续不增长不倒退公司,2%预期回报率下理论上50PE,那茅台是否仍远远低估?
2013年的腾讯是否严重定价错误?与之对比,内资对爱尔眼科的定价是否准确得多?
如果有人准确算出2020年底亚马逊的业绩与市值,1999年底的最高点113时买入,预期收益率还有17%。按照今天的赛道股逻辑,预期收益率就算给到12%,那短期目标价是300,而这之后亚马逊一度跌到5块多。
2.移动互联网新时代的市场反馈如何应对?
纪要?微信群?