$伊利股份(SH600887)$ 当下伊利vs洋河10年后回报谁更高，伊利洋河目前都百亿利润，一个1400亿市值，一个1800亿市值。
按照伊利管理层个位数增长预期，按照8%年复合增长，10年后利润200亿左右。
洋河股份非常成熟的企业了，按照低于gdp增长，4%年复合增长算10年后150亿利润左右。
假设10年后洋河伊利都不增长了，按照股息率，洋河一年利润全分了也不影响经营，伊利不行，按照生意模式伊利差于洋河，10年后2者业绩都不增长的情况下，按照无风险合理估值洋河25倍，伊利估值要稍低于洋河一些，按照20倍算。
洋河150✖️25。3750亿市值
自己200✖️20。4000亿市值。
当下买入10年后回报率差不多，洋河偏高一些。
$洋河股份(SZ002304)$ $贵州茅台(SH600519)$