$石药集团(01093)$ 想明白了，我不在纠结于石药集团控股公司还是创新药公司了，从长期持股来看，最终都是要看分红股息的。
不用往远的说，不画大饼，2022年60亿的利润分红20亿，每股0.21港币，按照管理预测来说利润，比较准点，说了2023年个位数增长，咋们就算他2023年利润5%增长63亿利润，管理层说2024年双位数，2024年利润在70亿了，70 80亿利润就在这几年了，加上石药分拆研发压力减少，70 80亿利润分个40亿没问题的，就相当于当下每股0.42港币，股息率在8%左右。
这不是一个大饼，现在价格买入持有到2025年8%股息率的石药问题不大！
所以长期价值投资你不用管他分拆没分拆到新诺威，新诺威控股都快80%了你还担心啥？如果达到90%控股，相当于石药集团分身了，从分红角度基本不影响股东权益。
损失少部分控股权益，省下了一大笔研发资金。
如果石药集团未来能达到百亿利润，每年分个50来亿，现在买入百分之十几的股息率，要啥自行车。
还在担心分拆影响估值的就是投机者，因为投机者想估值提升卖出获利，价值投资吃股息根本不会去想那个。
站在买公司角度去想这个问题就行了，而不是站在卖公司角度去想！
$腾讯控股(00700)$ $药明生物(02269)$