蓦然回首过去的十年，我们发现身边很多买房子的朋友赚到了钱，买股票的损失了钱，以至于有人开玩笑说：“房子是用来炒的，股票是用来住的！”
这两个投资领域对普通人的财富提升和保值增值都很重要，我们今天就聊一聊，从房产投资角度看股市投资，能得到什么启发。
先说买房我们赚到的是什么钱？
首先，赚到了供需不平衡的钱。因为城市化率的提升，在过去的30年里，人口不断的涌向城市，导致住房需求不断增长，但是供给有限。
包括一二线城市可居住用地供给空间有限，三四线城市住房供给时间相对有限。低级别城市虽然土地与进城人口的比重相对于一二线城市没那么紧张，但是买地盖楼形成房子也需要时间，直到最近几年三四线城市的房子供给量才过剩，叠加总人口的下降导致供需扭转。所以房价结束普涨，迎来分化。
其次，赚到了价值增加的钱。最近的十年也是中国基建疯狂发力的十年，地铁一条条的修，现代化商厦成批的建，还有与房屋配套的学校、医院、公园等设施以肉眼可见的速度日新月异。十年前，很多房子的周边还是路不通，无配套。十年后已然交通顺畅，生活便利。在成熟社区里的房子自然也不再会是伫立在荒野之中的价格。这也是很多近郊新盘涨价的原因。
第三，赚到了通货膨胀的钱。
在布雷顿森林体系瓦解之后，美元与黄金脱钩，全世界的法币都进入了印钞促增长时代。从此，“金本位”瓦解，黄金抗通胀功能紊乱甚至消失。
因为土地与房产被各国金融机构作为普遍的借贷抵押物来发放货币（信贷），不动产逐渐取代了黄金，作为银行发放贷款“准备金”的重要抵押物。从此“砖本位”抗通胀时代开启，房地产因为具备“好地段独占的相对稀缺性”，“具有使用价值”，“易保存”，等特性部分的取代了黄金，作为货币的锚定物。聪明的人群开始把不断贬值的法币换成房子存起来，因为他们发现长期来看房价是会跑赢通货膨胀的。所以我们也常说，其实并不是房子贵了，而是纸币不值钱了。
知道了原理，我们再复盘看看购买房子是如何帮我们赚钱的：
购买在一二线核心城市（对人才、钱财吸附能力强），购买有潜力地段（地铁即将开通或有重点学区落地等），的优质小区（物业品质，园林布局，居住人群层级高等等）房产=赚钱。
买房子能够赚钱，是因为买到了有价值的资产：即通过把自己的现金和选好的优质房源交换，分享到了这个城市的发展，这个区域的改善，这个小区的环境，带来的增值收益与价格提升。
同理，想买股票赚钱，也是需要买到有价值的资产：即通过把自己的现金和选好的优质企业来交换，去分享这个行业的发展，这个企业的改善，这个市场环境的变暖，带来的增值收益与价格提升。
就像我常分享给买房投资朋友的一句话：决定你房子涨价还是跌价最重要的是窗户外的东西而不是窗户内的。比如所在城市等级，基建规划，学区划片，物业管理。不要总盯着房子里的华丽吊灯，智能家电，定制家居看，这些并不增值。
那我们可不可以借鉴投资房产的经验去投资股票呢？还真的有一些类似：
一，选筹
就像中国房产已经过了随便买都能赚钱的时代一样，股票也走过了中签新股就一定能赚钱的时代。如果想取得优于平均表现的收益，都需要精挑细选。
现在房产投资领域大家逐渐形成一个共识：买一二线城市的核心地段住宅，大概率是会跑赢通货膨胀的。
对应在股票市场就是：选择好行业+好公司，
好行业具体讲就是：
拥有高增长、低资本投入、强网络效应和规模经济护城河的是高资本回报率的生意，如垄断的互联网公司算是超一流的生意；
拥有中等增长、低资本投入、强品牌护城河的是中高资本回报率的生意，如白酒、烟草、某些大众消费品是一流的生意；
拥有中等增长、高资本投入、中等规模经济护城河的是中等资本回报率的生意，如银行、电力、通讯网络是中等偏上的生意；
没有护城河导致低资本回报率的生意，是差的生意。
好公司简单的讲就是：在好行业里面业绩排名总是靠前的那几家公司。
对于好公司的标准有许多包括但不限于：独家配方与专利、优秀管理层、垄断牌照、独占矿山等特有资源禀赋.......这些指标有时候很难量化，维度众多会让普通投资者眼花缭乱，而且有时候也很难跨行业对比。
简单的类比房产投资就是，选择在你看中的区域里，那个标志性的好楼盘。
第二，低价买
虽然房子涨了几十年，但在上一轮房市高点冲进去高位接盘的朋友，现在依然难赚钱不好受。这一点在股市里面尤甚，即便是大家公认的女神一般的好股票，高位接盘，也会非常难受。
比如，2007年70倍市盈率的茅台。
所以要在合适的价位买入，由于对企业质量的判断比对房产质量的判断更复杂，出于安全起见，要留有安全边际，最好在低估时买入。
何为低价？这是投资股市中最难判断的点之一，也是最艺术的部分。有人相信市盈率，有人相信市净率，有人相信市销率，有人相信市梦率......
看似有很多办法，但其实没有人能给出准确的估值，大师也不能。芒格说巴菲特有时会提到“折现现金流”，但我从没见他算这个。我的理解是：并非不计算，而是要估算一个大概的值，也只能估算一个大概的值。没人能买到最低点，但求可以买到相对低位就很好了。
好比我们在买房子的时候，也是只能得到一个粗略的价格范围。这个价格是根据：周边区域的房价，该房屋的特性（比如楼层、朝向），和当时市场的冷热度等条件，而估算出的值或不值。就像不同的人面对同一个房子，有人会觉得贵了，有人觉得便宜一样；面对同一支股票各人也有不同的估值。但最终经过时间的检验，人们都会得到他认知的结果。
第三，足量耐心持有
很多家庭的财产的增加是由于自住房的增值而获得了家庭资产的增长。这里面的关键是在不知不觉中做对了成功投资里面重要的两点：
集中投资下重注。在做房产投资时，很多人都会非常谨地去决策，因为对于大多数人来说，这会是他人生里支付的最大一笔款项。但是同样的人到了股票投资市场，会变成用玩玩的心态只是投入一点小钱。听听消息，看看股评，然后东买一点，西买一点，等待暴富，结果等来的往往是暴跌。
但如果你扭转观念来想一想：拿出投资房产的劲头来投资股市，将自己心目中占有分量的资金，在合适的价格投给自己看中的好行业好公司。就像拿出一笔像样的钱，买一处精挑细选的投资房产一样慎重。这其实就是巴菲特所说的，把鸡蛋放在一个篮子里，并看好这个篮子。
耐心持有不折腾。当我们重金买入一个投资房产之后，难免会有意无意的瞥见中介的挂牌价格，查一查同小区同户型的涨跌情况。但是极少有人听说隔壁的小区价格涨了，而自己的没涨就急匆匆的卖掉刚买不久的房子换仓隔壁小区。我们会考虑这一买一卖间投入的时间、精力、税费等综合成本，从而阻止了我们频繁去交易。也正是有了这个障碍，因祸得福，才让很多人被动的发了财。无奈的耐心持有了自己“涨价慢”的房产多年，等十年后恍然发现，这个也曾让自己“怒其不争”的房子居然价格翻了几倍，成为自己此生最成功的投资！
同样，当我们千挑万选找到了好行业好股票，也在合适的价格鼓足勇气大手笔买入了。但是看到别的阿猫阿狗股票动不动就因为擦边了某些概念一飞冲天，自己手里的好儿郎却岿然不动，甚至略有倒退。就忍不住的开始着急，焦虑，咒骂，怀疑这货还能行吗？要不换了吧？这时候请想想你买房子的经历，给他一些耐心。买股票就是买了这家企业的一部分，再优秀的企业也需要时间经营才能产生出利润增厚自己的价值。
在投资股票的时候，时常从投资房产的角度想一想，可以让我们，多一些信心，多一些小心，也多出一些耐心。