$青岛啤酒(SH600600)$ 巴菲特280亿收购亨氏，亨氏2012年116.5亿营收、9.23亿净利润、25.8亿净资产、14.93亿经营净现金，折合2.4ps、30.33pe、10.85pb、18.75市值/净现金流入，好企业的价格永远超乎想象。
包括负债的收购，以EV整体私有化，就类似大家从资本市场上整体买光茅台发行的债券和全部的股票，需要花280亿一共，这个价格没有问题，扣除50亿长期债务，只剩230亿股权价值，一年10亿左右现金产出是利息成本扣除后，反加回一年近4亿利息成本，这个收购有折价，并且有很强的潜在抗通胀价值：考虑一下你为调味料花了多少钱
收购公司还有不管公司债务的？？资产和负债不都是公司的资产吗，按照PE定价那快到30倍了，青岛啤酒125亿的股东权益，125亿负债，如果这么算青啤今年的净利润在19亿元，在把青啤的利息加回来，那青啤岂不是年化收益率超百分之20？百分之8的净利润跟现在的青啤一样，但是青啤处在化学临界点，应该说啤酒行业的四大巨头市场份额超过百分之75，大概率净利润率要有一定程度的提高，青啤是否某种程度上论估值和论未来预期的利润增长都要远超亨氏