感谢分享,数据详实,继续分享好周期阶段的个股
其实从上图可以清晰看到近二十年间我国化工周期经历了两轮较显著且较为完整的周期波动,第一轮是2001-2008年(上涨下跌2001-2003+上涨下跌2003-2008),第二轮是在2008-2015年(上涨下跌2009-2012+上涨下跌2012-2015),两轮周期均为七年左右,而每轮周期下化工行业景气度又各经历了两轮小周期波动(上涨下跌),小周期为3年左右。那么2015-2022正是第三轮大周期,按照图示也正是如此。但是由于yiqing影响,2023年并未真正开启新一轮周期上涨起点,从图示我们可以看到从23年6月开始到现在11月最新数据,化工企业亏损数在减少,属于底部抬升阶段(虽然现在经济环境不太友好,但是从数据可以看到整体是在逐步缓慢变好,需要时间修复,耐心),可以基本判断23年是上一个大周期的终点,是新一轮周期的起点。
为了进一步验证,我继续从国家统计局数据中摘取近6年化工行业产成品库存情况,做出近六年化工存货增减曲线,如下图(截止到国家统计局最新的2023.11月数据)
通过上述化工产成品库存情况,可以明显看出,库存在增加的上升阶段对应化工周期曲线就是景气度较好的阶段,当产成品库存高位时就是景气度低位阶段,所以现在从上图可以看到从2023年6月开始到现在最新11月数据可以明显看到库存在底部磨底阶段,尚未突破零轴,库存处于较低位置。
现在可以得出结论,按照上述运行节奏,以7年左右一个大周期来算,新的一轮化工周期就是2023-2030年,两轮小的化工周期就是2023-2026和2027-2030年,那近期的化工高峰或许在2025年左右。
再进一步说明就是,现在就是化工周期的底部区间,从宏观的角度看,现在正是股票市场买入优质化工股的好机会。按照7年一个大周期,三年一个小周期来看,现在是好的买点,2024年是上升区间,那2025年就是好的卖点!
但是由于21年化工的过分景气,导致化工企业扩产较多,尤其是25年有一波集中投产期,若经济恢复速度不及预期,也会有产能过剩的担忧。所以并不是所以化工股都值得买入,一定要选择不断通过延链补链向新材料、高分子材料不断前进的高附加值的企业,只有优秀的供给才能创造无限的需求!比如卫星化学
有机会分享一下千亿市值不是梦的卫星化学.