任何交易本质上都是交易稀缺性。
市场上有两拨人，一拨追逐高景气（或成长），一拨追逐低估值（或价值），两拨人不会轻易互换。2021年高景气稀缺，在前者的哄抢下赛道股自然水涨船高，估值和交易拥挤度大幅上升；而随着经济下行、国家发力稳增长，新旧经济的剪刀差料将缩窄，而低估值（或价值）成为市场稀缺性。如果宽货币到宽信用，可能成长股会受益；但不管是否宽信用、宽信用幅度多大，稳增长必然稳银行，而多家银行业绩预告增长暗示的确定性和低估值带来的安全垫将被市场追逐和重新定价。
在市场情绪低迷、预期悲观时，亦需要银行这种有容量的压仓石板块站出来稳住指数。天时（市场稀缺性由景气转为价值）、地利（盈利和估值水平）、人和（市场情绪），只欠东风（资金）。大屁股看兴业、招商，投机看次新兰州银行，小孩子才做选择的直接银行etf打包~$银行ETF(SH512800)$ $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$