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大家好啊，今天市场继续调整，没太多可说的。
昨天我们基本把当前各个行业的情况捋了一遍，你会发现，现在逻辑顺畅的方向不多，我们打算躲在生物医药行业里面避雨，想着这是个刚需行业，但是现在创新药又和投融资挂上了勾。
但是，这个事情只要你细想就会发现里面还是存在错杀的机会，因为如果一家创新药企它不存在融资困难，管线仍在按部就班地推进，新药在按部就班的上市、放量，那么宏观环境导致的估值收缩，对他们而言反而是机会。
什么样的公司符合我说的这个情况呢？
一种是仿制药转创新药的公司，它们基本上现金流充沛（仿制药等传统业务提供），不存在融资困难；
一种是已经跑出来的Biotech，有好的产品、有好的即将上市的管线。
这些公司，投融资环境对他们不构成威胁，但是他们的股价也跟着走弱，那么这就是错杀的机会。
我此前说过，其实目前国外生物医药投融资回暖，主要是产业资本下场捡便宜货了，昨晚我们看到，复星医药也如法炮制，打算自由化自家宝贝复宏汉霖。
复宏汉霖也基本属于我们前面说的第二种情况，已经跑出来的Biotech，公司目前的核心产品是4款生物类似药+上一个PD-1，2023年公司营收53.59亿，利润5.7亿，已经可以自己造血。
所以，不用多想，复宏汉霖当前一定是低估的，复星的开价很慷慨，比市场价高了30%，大概是124亿人民币的总估值，大概5倍的市净率，2.3倍的市销率，横向对比去看这个价格也是不高的。
我认为复星的做法绝対是值得点赞的，当前一二级市场投融资预冷，那么产业资本有钱的话，就应该下场捡便宜货，此时不捡更待何时？要我说现在捡都有点晚了，去年底今年初应该最合适的时候。
所以，做创新药不光是研发能力，投资能力、BD能力其实都是非常重要的，恒瑞过去就是闷头搞研发，到前几年发现不对劲，都快要有被一些Biotech超越之势，终于醒悟，开始重视BD，现在追赶的还是比较快。
我是希望，复星这次带个好头，拉开国内生物医药产业资本下场扫货的序幕。
整体市场方面，今天gjd继续买入沪深300etf支撑指数，3000点任务没有商量的余地。
接下来，主要看点一个是7月中旬重磅，一个是半年报即将进入披露期。
我比较关心的是CXO二季度的数据，主要还是看看内外部投融资回暖的情况，包括看看法案对药明的影响到底有多大。
创新药方面我不是太担心，进入出药期的，基本目前放量是没有问题的。
另外，昨天我看了凯莱英最新的交流纪要，两个比较重要的信息，一是二季度订单增长不错，二是全年利润增长15%，也就是说业绩实现快速反转，这个还是比较超预期的。
整体的话，我估计是还得继续熬，所以，我们还是躲在确定性高的结构性里一动不动。
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以下为市场评估表：
