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大家好啊，今天市场在fdc利好的带动下早盘继续冲击新高，上证最高摸到3174点，随后震荡回落。
顺周期板块，困境反转表现强势，很好理解，就是fdc稳住了，经济企稳向好预期增强，此前受制于经济疲软的板块要展开估值修复。
除了房地产，包括白酒、家装、家电甚至像通策这样的医疗类企业也开始受到资金的关注。
周末我也是看到小作文，冷清许久的KTV，再度恢复了火爆。
我说什么来着，还是传统经济对白酒的促进更大，新质生产力跟KTV关系不是太大。
从内部来看，当前释放fdc的活力对稳定经济、消费至关重要，我们此前已经做过分析，从我个人的角度来说，大方向肯定是对的，但是时间可能还是需要一些。
从外部来看，当前的zc端发力，主要也是为了应对美联储居高不下的利率水平，现在大家都在较劲，看谁先扛不住。
而这个问题，不仅仅是经济层面的问题，还包括了地缘等多方面因素，不是一个简单的二元一次方程，对于这个问题我们不会拍着胸脯说我们看的很明白，但我至少认为，最坏的阶段应该应该已经过去，另一方面，美联储降息也只是时间问题。
看明白一些常识性问题之后，我认为已经可以帮助我们正确下注。
生物医药方面，我们今天讲两个问题。
第一个事情，我昨天在视频上说了，就是关于CXO行业的一个新思考。
其实不一定是我们的CXO为了迎合新规需要去外部建厂，而很可能是美医药公司把大量的的药物发现、know-how、临床前研究都会放到中国来做，中国这边有成果之后，这些药企再回到美国去做申报临床。
这样一来，中国就成了fic的首发地，这对我们的生物医药行业的提振将会是巨大的，其他一些思考大家自行移步视频查看，我在此就不多说了。
第二个事情，恒瑞最近有两个消息挺有意思。
一是，恒瑞的GLP-1组合卖了1.1亿美元首付款、Hercules 公司 19.9%的股权以及将近60亿美元的总里程碑付款。
很多投资者发现Hercules 公司就是一个临时拼凑的投资公司，觉得这次交易的含金量不高。
我到不这么认为，查看了Hercues的股东背景，包括贝恩资本生命科学基金、RTW 投资、Atlas Venture等，都是生命科学、生物医药领域的专业性资金，某种程度上是对恒瑞GLP-1的管线价值的认可。
另外，我们知道，恒瑞其实在license in/out方面才刚刚起步，去年算是起步元年，今年继续打基础，能够与更多投资机构建立联系，提高管线生命周期价值，其实也不是坏事。
我的观点是，只要你药最终能成，授权价格稍微便宜一点，或者说利润要被几家瓜分，都好于你这款药最终石沉大海。
众多生物医药投资机构的认可，本身就是在管线确定性上用脚投票了，还有什么不满意的。
二是，PD-1被FDA问询了，一个是生产问题，一个是俄乌地区的临床问题，第一个问题好解决的，第二个问题我感觉不好说，所以大概率估计要被卡住了。
但我觉得这也是算不上是非常核心的问题，还是基于一些外部干扰导致的，企业经营哪有一帆风顺的呢？
昨天看到有大V发文说“医药一哥要换人了”，虽然我早就说过创新药一哥可能百济更适合，但是从近一年来的发展看，我认为看衰恒瑞也是完全没道理的。
不出大药我认为其实太正常了，关键是看公司的研发体系是否已经建立，我反正是没看到国内哪家创新药公司关系深度比恒瑞更强的，此外，现在BD方面也有了很大的进步，毕竟才整改一两年，要很快出成绩也不现实。
总的来说，我认为没啥毛病，恒瑞还是很强的。
好了，今天就聊这么多。
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以下为市场评估表：
