问:甘李有吗?
答:甘李药业,高瓴资本2014年11月12日,以 5.4亿人民币承接了甘李药业的一级市场股份,持有1684.44万股,占总股本比例 5.03%,持股成本为32.05元。
甘李药业,国内胰岛素龙头。第一,从行业成长空间来看,根据IDF的数据,预计到2045年,全球糖尿病患者将会有7亿,我国约占 1.47亿,患病人数持续上升,行业还有一定的成长空间。
第二,从公司产品业务来看,公司最畅销的产品就是长效的甘精胰岛素,单品占公司2019毛利的88%,单品占比太大,容易遇到天花板,但是公司在积极布局,目前已拥有长效、速效、中效三个胰岛素功能细分产品,预计公司业绩将继续保持快速增长的态势。
第三,从公司研发投入来看,公司研发投入2.38亿元,同比增长18.03%。公司研发投入的增加,将确保公司的糖尿病相关新产品研发能够顺利进行,为以后业绩增长奠定良好的基础。
问:为何格力表现如此差劲?
答:目前是格力未来的成长逻辑不清晰,一旦清晰,主力资金意见一致,那么股价会出现明显的趋势。
格力现在空调业务是其核心竞争能力,每年为公司创造稳定可观的盈利和现金流,就看格力的智能制造和生活电器业务能不能够起来,新零售能不能给公司带来新的业绩增长点。
我相信高瓴资本几百亿重仓格力电器是有他很强的投资逻辑的。
问:格力太煎熬了?
答:资产配置多家好公司,而不是一家好公司,耐心等待好公司创造的长期价值。
问:隆基股份明天会大涨吗?
答:隆基股份明天大概率会大涨,高瓴资本在二级市场定增的公司,后面一般会出现一波行情,这只是数据统计的结果,仅供参考。
但是,老余觉得做投资要坚持长期价值,研究行业模式和成长逻辑,公司是否拥有好的商业模式,好的企业文化和好的管理层。