以下内容仅作为记录跟踪，不作为投资建议；观点可能有一定主观性，信息有一定时效性，请谨慎参考。
·远离没有利润增长支撑的题材股，一旦发现买入错误要尽快纠错，再大的损失也是小的损失。在错误的路上奔跑，只能偏离越来越远。买股票就是买公司，以便宜的价格买入好行业里的好公司，并长期持有。目前持股有 贵州茅台、信达生物、牧原股份、苏轴股份、泸州老窖、腾讯控股、广汇能源、泰格医药、安井食品（顺序与持仓大小无关）、皇台酒业等。
一、牧原股份
2023年全国生猪出栏7亿头（猪肉产量5541万吨），牧原出栏0.64亿头，占9％,养猪行业绝对龙头股，其养猪成本（2024年5月养猪成本14.3元／公斤）比同行业平均低一大块，产品没有差异化的行业里低成本是它的护城河。生猪的需求端比较固定（正因为需求段比较固定，其价格上涨的空间有限，除非出现严重的猪瘟，但现在防疫做的好），而供应端是唯一决定价格的因素，所以比较容易理解它的周期，但难在不好估值（猪从配种到产仔4个月再到养殖完成共需要约10个月时间）。2023年实现营业收入1109亿净利亏40亿（这个行业是免征增值税、所得税），今年一季报业绩亏23.8亿，已经连续两个季度亏损了，说明整个行业已经到绝望的地步了，大部分猪企已经连续亏损了三年，国家已经意识到问题的严重性，开始控制能繁母猪数量了，还有到了中级反转的时候了。
目前持有成本46.72元，仓位8％。
这是近三年来唯一买入的重仓票。
公司亮点：
1、公司死磕技术和管理，把降低成本放在产能扩张的前面，并不断提升猪肉品质；
2、重视内部反腐败，重奖举报人；
3、独特而有效的股权激励方式。公司与员工签过协议，股票解禁后员工只有在退休以后才能卖掉股票；
4、已有少量生猪供应港澳市场；
5、布局下游产业链，当前阶段重点布局屠宰链，这个屠宰不是简单的把白条卖给下游，而是把屠宰端进行延伸，把白条按部位进行细分割，按类销售。为下一部进入食品产业链打基础。
6、好的董事会构成。Ram Charan（拉姆·查兰）先生目前任公司董事。作为全球具有影响力的管理咨询大师，查兰先生在战略发展方向、经营管理策略、人才发掘培养等领域为公司提供了卓有成效的指导和帮助。

7、控股股东增持股份
8、关于降成本，秦总：降成本是一个漫长的过程，各个生产环节都有降成本的潜力，比如种猪部分就有35亿的价值潜力。关于猪肉品质，秦牧原：今年肉的品质比去年提高很多。关于负债率，秦总：对于好的企业来说，猪等于现金流，按公司现有的规模，扩产的潜力很大，但得需要2～3年。
风险：失去或减弱成本这个护城河。同行业也在大规模楼房养猪。
有许多投资者认为猪的去化越来越难，低猪价会持续多年。猪价涨跌很难预测，没有必要纠结于猪价何时涨，只要记住简单的道理：因为牧原成本低，别人大亏我小亏；别人小亏我赚钱；别人盈利我大赚。
目前行业现金流进入近年来低谷，资产负债表创新高。

关注同行业小盘稳健股巨星农牧。

二、贵州茅台
中国高端白酒第一品牌，产品供不应求，具有定价权。销售费用低，贵州茅台的年销售费用只占净利润的6％，泸州老窖是30％，五粮液占其净利润的26％，汾酒30.8％，洋河股份53,9％。行业内挤压式增长还在继续。2023年实现营业收入1506亿元，同比提升18%；归属于上市公司股东的净利润为747.5亿元 ，同比提升19%；经营活动产生的现金流量净额为666亿元。

三、广汇能源
天然气和煤炭各占营收的60％和40％
公司公告 2023 年员工持股计划（ 草案）， 作为上期 2022 年员工持股计划的授予补充， 公司拟授予不超过 180 名员工合计 451.25 万股， 约占总股本的 0.07%（少花钱多办事）， 转让价格为回购成本均价 2.84 元/股（公司没有额外付钱）， 所授股票分两期解锁， 解锁条件与 2023-2024 年业绩挂钩， 当两年业绩分别不低于 150 亿元以及 200亿元时， 分别解锁所授股票总量的 50%。

8月1日公告，国家能源局近日批复同意广汇能源淖毛湖矿区马朗煤矿项目以承诺方式实施产能置换；根据复函批示，公司在全国投资项目在线审批监管平台已正式申报并取得了项目代码。广汇能源表示，后续公司将进一步加速推进马朗煤矿项目必要的手续办理审批进度及开发进展，尽早实现煤矿优质先进产能的释放。据此前披露，马朗煤矿煤炭资源储量超过18亿吨。
股息率11％

前三季度营收同比增长33％净利同比下降42％，原因是煤价下跌。

四、泰格医药

临床CRO龙头，公司前三季实现营收 56.5 亿元， 同比增长 4.5%； 归母净利润 18.8亿元， 同比增长 17.1％。ttm24倍

五、信达生物 01801
生物医药股h股，2023中期营收27亿，同比增长20％,亏损1.39亿，同比收窄85％。

三季度单季营收16亿，四季度单季营收16亿
公司商业化产品10款，年内将有3款上市。

这是2024年初唯一可以大胆加仓的

2024年1月24日以122.20元价卖出3000股长春高新，33.30元全部换了信达生物。

目标价52港元

新闻公告

4月30日，于2024年第一季度，本公司共取得总产品收入超过人民币17亿元，同比取得超60%的强劲增长。

截至目前，本公司已取得10款产品获批上市，3个品种的新药上市申请(NDA)在国家药品监督管理局(NMPA)审评中，5个新药分子进入III期或关键性临床研究，另外还有18个新药品种已进入临床研究。

3月5日，ROS1抑制剂他雷替尼的第二项新药上市申请，用于未经ROS1 TKI治疗的局部晚期或转移性ROS1阳性非小细胞肺癌。

2月15日，尽管新一轮的司美格鲁肽口服版在减重适应症上未能获得批准，但这并没有影响市场对这款药物的热情。

2月7日，自愿公告 - 国家药品监督管理局受理玛仕度肽的首个减重适应症新药上市申请
1月9日，信达生物称，计划近期向国家药品监督管理局（NMPA）药品审评中心（CDE）递交玛仕度肽减重适应症的首个新药上市申请（NDA）。目前，玛仕度肽是国内研发进度最快的双靶点创新药。如果上市成功，玛仕度肽将成为首个国产减重GCGR/GLP-1R双靶点创新药。

● 与罗氏达成战略合作，使信达生物得以使用罗氏若干技术发现和开发2:1双特异性T细胞抗体(TCB)以及其通用型CAR-T平台。
8月18日，首个国产PCSK9抑制剂获批，降脂药市场有望冲出百亿级“黑马”
5月15日，在研产品IBI351（GFH925，KRASG12C抑制剂）已被国家药监局药品评审中心（CDE）纳入突破性治疗药物（BTD）品种名单

12月15日，信达生物获一款治疗高尿血症药物中国独家开发和商业化权利（LG化学启动临床三期研究）

六、苏轴股份北交所公司，微盘股，主营滚针轴承龙头，产品40％出口，地方国有控股，