标普500指数
标准普尔500指数英文简写为S&P 500 Index，是记录美国500家上市公司的一个股票指数。标准普尔500指数覆盖的所有公司都是在美国主要交易所，如纽约证券交易所、 Nasdaq交易的上市公司，风险较为分散，能够反映更广泛的市场变化。
周二涨停周三跌停的标普期货
3月17日美股期指触及涨幅上限
经历黑色星期一以后，市场“曙光初现”：3月17日，美股期指早盘持续走高，触及涨幅上限，标普500指数期货涨3.86%，道指期货涨3.95%，纳指期货涨超3.36%。
3月18日美股三大股指期货触及止损跌停限制
道指期货下跌至20039点，跌幅3.94%；纳斯达克指数期货跌至7064点，跌幅4.47%；标普500指数期货跌至2393.5点，跌幅3.72%，均触及交易限制。
涨跌停板与热门熔断有什么差别
股指期货（Stock Index Futures）是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
涨跌停板制度，是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。
在涨跌停板制度下，前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限，称为跌停板。因此，涨跌停板又叫每日价格最大波动幅度限制。
标准国际银行特别提醒，涨跌停板制度是针对单只期货合约交易的保护机制，熔断是针对整个交易所。而且涨跌停是限制价格继续交易，熔断是直接暂停所有交易。涨停板是强制限制价格的单日变动区间，设置熔断机制的目的是让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷静期，防止作出过度反应。
美股期指涨跌停板制度
涨跌停板的幅度有百分比和固定数量两种形式。美股指数期货涨跌停板规则为5%的价格波动。但涨跌停区间的中点以及5%的波幅，不是由指数期货收盘时的结算价决定的，而是由特定时间的参考价决定。所以涨跌停板具体点数每日都会不同。
芝商所每个交易日都会公布股指期货触及涨跌停的具体点数。
标普500指数期货17日涨停3.86%举例说明
3月17日，标普500指数期货涨3.86%触达涨停板，是标普500指数期货涨跌停区间的中间点由前一天美东时间下午3点该期指的点数决定，该点数称之为涨跌停板计算的参考价。前一天（3月16日）美股尾盘，即3点至收盘4点之间加速暴跌，导致3月17日涨跌停限制的波动区间被整体下拉且幅度较大，导致涨停的幅度明显低于5%，而如果跌停的幅度将明显大于5%。
当日涨跌停板具体波幅公式为（前日参考价+/-参考价*规定波幅）/前日结算价。
16日3点钟，标普500指数期货是2379点。
5%的波幅就是波动118.95点（5%*2379=118.95，四舍五入为119）。前天美东时间3点的行情决定当日标普500指数期货涨停板是2379+119=2498点，而跌停板是2379-119=2260点。
标普500指数前日（16日）结算价是2405.25点。
所以当日标普500指数期货的涨幅是（2498-2405.25）/2405.25=3.86%。如果跌停，标普500指数期货的跌幅是（2260-2405.25）/2405.25=-6.04%。
再看18日的国际股指期货数据，美股三大股指期货跌停，欧股期货跌势加大，英国富时100指数跌4.7%，德国DAX指数跌4.2%。
标普是熔断基准指数
美股三月4次熔断
3月9日美股开盘暴跌，标普500开盘跌7%触发熔断机制，暂停交易15分钟。恢复交易后跌幅一度有所收窄，收盘时纽约股市三大股指跌幅均超过7%。
3月12日暴跌，标准普尔500种股票指数跌幅为9.51%，道琼斯工业平跌幅为9.99%，纳斯达克综合指数跌幅为9.43%。期间触发熔断机制，暂停交易15分钟，导致同周美股第二次15分钟熔断停盘。
3月16日美股再次重现开盘暴跌，标普500指数暴跌超过7%，触发机制，暂停交易15分钟。盘中一度跌幅收窄，但在尾盘加速下跌，并以重挫收尾。其中道指创下1987年以来的最大单日跌幅。
3月19日，标普500指数大跌7%触发熔断机制，暂停交易15分钟。道指跌幅至7.82%，纳指跌超6.3%。
什么是熔断机制
熔断机制（Circuit Breaker），也叫 自动停盘机制 ，是指当股指波幅达到规定的熔断点时， 交易所 为控制风险采取的暂停交易措施。因为同“保险丝”在电流过大时自动熔断起到的保护作用相似而得名。
美国熔断机制的基准指数是标准普尔500指数。
“市场范围熔断”是针对整个市场而言，机制一旦触发，将暂停整个美国市场上所有交易所上市的股票的交易。在此市场保护下，美股没有涨跌幅的限制，实行T+0的交易。
在美股交易时段，熔断机制可以分为三级。
一级市场熔断，是指市场下跌达到7%；
二级市场熔断，是指市场下跌达到13%；
三级市场熔断，是指市场下跌达到20%。
如果触发一级或者二级市场熔断，且时间是在：美东时间9：30-15：25(含)之间，全市场所有股票暂停交易15分钟。美东时间15：25之后，不暂停交易。
另外，如果该交易日为半天交易，则时间分界点为12：25。
全天任意交易时段，如果触发三级市场熔断，全市场停止交易，直至下个交易日开盘。
值得注意的是，一级熔断和二级熔断的交易暂停，一天只触发一次，例如下跌达到7%，触发一级熔断，然后价格反弹，再次下跌达到7%时，不再次熔断，除非价格下跌触发二级熔断下跌13%。
美股熔断机制历史
1987年10月19日 (星期一)，道琼斯工业平均指数大幅下跌508点 (逾 20%)。因为没有熔断机制的保护，投资者损失惨重，称之“黑色星期一”。后由美国纽约股票交易所提出该市场范围内的熔断机制，1988年10月被采用。
1988年10月19日，美国商品期货交易委员会与证券交易委员会批准了纽约股票交易所和芝加哥商业交易所的熔断机制。此后，熔断机制一直持续至今。
1997年10月27日，当时道琼斯工业指数暴跌7.18%，收于7161.15点，首次触发熔断机制。（当时美国熔断机制的基准指数是道琼斯工业指数，后改成标准普尔500指数。）
自2012年6月SEC修订市场范围熔断机制后，标普500指数作为衡量市场下跌的定价参考，即只有标普500指数下跌幅度达到一定7%、13%和20%，将会触发熔断机制，暂停或关闭全市场交易。道琼斯指数和纳斯达克指数跌幅即便达到了7%的门槛，也不会触发美股熔断。