看好
日期：2023-04-18，当前价：20.30
目标价：30，预期涨幅：48%
一季报发布，营收增加近20%，营业成本增加约25%，结合资产负债表，基本可以认为是存货的甩卖 【参考该链接】，苹果砍单事件的影响超出预期。但从另一方面讲，其它经营活动业绩正常，声学板块减少的营收由智能硬件板块接棒，企业发生转型。
以目前披露情况来看，认为歌尔23年可以达到35亿净利润。歌尔近十年净利润 CAGR 为 10%，鉴于歌尔客户集中度过高导致的潜在风险，所在行业需要持续进行固定资产投入且存在较大减值风险的特性，对目标市盈率进行下调，给予 30 倍市盈率，目标价 30 元。
非常看好
日期：2023-04-01，当前价：21.82
目标价：35，预期涨幅：60%
XR 赛道的高成长性。公司在中高端 VR 代工市场份额占比接近 80%。在 AR 方面也有所布局。近年（很可能在今年 6 月份）苹果推出头显后，XR 很可能拥有极高的成长性。目前 AR VR 出货量为千万量级，装机量的不足导致了内容的贫瘠，硬件方面局限于芯片性能和功耗，在佩戴感上不够舒适，体验不佳，这是限制 AR VR 发展的一大瓶颈。而苹果的 M 系列芯片在较强的性能下实现了很低的功耗，能有效提高 AR VR 一体机的续航和佩戴感，苹果产品的发布很可能带来 AR VR 整体行业的爆发。
股东优质，社保基金持仓。
目前估值较低，市盈率按照近年营收仅为 18 倍市盈率。
鉴于其 XR 赛道高成长预期，在 23 年预测净利润 35 亿的基础上，给予 35 倍市盈率，目标价 35 元。
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