$菲利华(SZ300395)$ 优:1、公司原石英玻璃材料产能2100吨,上市募资新建产能2600吨(200吨合成石英玻璃锭(光掩膜基版、精密光学制品),2400吨天然料石英玻璃锭(半导体 石英锭 石英管。))与6月底投产 释放产能2.、美国应用材料公司的认证有望今年通过(06年开始),国内用了三年时间通过了东京电子的认证,国内唯一通过半导体认证厂家3、上海新购厂房将与石创石英进行合作,进入光学领域,新产品的开发4、高端石英材料 国内半导体行业爆发 虽国内竞争对手少 业绩爆发性也存疑 劣:1、现估值高2、控股股东持股不多,外延式增长存疑 国企改制企业 管理人员稳定 攻击性不足3、15年底至今百分之五以上持股股东孙文沁 鲁昌硕 胡国华分别减持到60W(除权前40W) 60W(除权前40W) 75W(除权前50W)股到百分之五以下其它高管减持不断,进入集中减持期;15年的股权激励在16年9月进入解锁期,减持欲望强4、原料中高纯度石英砂主要进口从美国uimin进口,人民币贬值预期造成成本增加