回复@悠游的鱼SH: 马钢，我们中金公司说成的是长材龙头//@悠游的鱼SH:回复@薛定谔的饼:转：$宝钢股份(SH600019)$ $华菱钢铁(SZ000932)$ $马钢股份(SH600808)$
支撑钢铁需求复苏的核心逻辑仍然成立
看好盈利逐步回升
1）稳增长继续加码；
2）典型出口品种热轧外销额外利润仍处约40美元/吨的较高水平，且当前我国钢材出口价格较土耳其、印度、日本等主要出口国优势明显，5月热轧出口比较优势为212美元/吨，预期5-6月出口仍有望环比改善，对需求形成进一步支撑。
产量压降背景下，下游需求复苏所驱动的钢价上涨将大概率带来钢企利润扩张，看好3-4Q钢企盈利逐步改善。

1）受益于稳增长，同时低估值高分红，具备高安全边际的长材龙头企业，首推攻守兼备的华东钢铁龙头马钢股份（现价A/H股股息率近8%/13%），建议关注方大特钢（未覆盖）；
2）受益于钢铁出口改善的板材企业，首推宝钢股份（出口占比达10%附近），建议关注华菱钢铁（未覆盖）；
3）深耕细分市场，在制造业升级及进口替代加速的趋势下成长性逐渐凸显的特钢龙头企业，重点推荐具备较强成本转嫁能力的特钢核心资产天工国际。