毛利润构成中70%是来自精煤,下游应用主要是钢铁。发电煤的动力煤仅占一小部分
虽然目前暂时没看到产能增加的可能性,但过完业绩稳定,以18年以来最低归母净利润7.7亿元来极限压力估值,市盈率是142/7.7=18.5倍,对比10年期美国国债无风险收益率4.3%(约100/4.3=23倍市盈率),也有18.5/23=80%,也有一定的安全边际。
目前市值142亿元,账上净现金流+54亿元,未来分红毫无压力。
不知道净现金流54亿哪里看到的?公司一季度账上现金有70多亿,再加上随时可以用银行承兑汇票贴现7个亿,现金+准现金达到80亿以上了