一样的，把持仓也挨个拎出来，以后定期回看、跟踪。（投资小结和持股赔率分数：网页链接）
当下$苹果(AAPL)$ 的股票又涨了，其实我没想到这次这么快会涨，也没想到涨这么多（仓位15%）。
按照自己算的赔率分数，目前也就1左右（持仓最低分）。但是我不敢卖，因为既不知道股价还会不会“疯批”，又怕后面有啥“好”的业务变化。如果接下来股价下跌，我倒也ok。我可以不赚“额外”的钱，但很难接受“额外”的损失。
（想到段总玩期权，我实在是没能力享受这种乐趣。对我来说既不能多赚钱，又太复杂。）
之前的一段疑问：“一直不知道怎么下手期权，持有或买卖股票的话「等」就好了，最差的情况是买不够多（其实也不一定非要买“够”）。卖call/put就不一样了，【什么时候下手、选什么价格、挑哪天到期？】大概想一下，就觉得是件会让我感到麻烦或头疼的事。（即使是随性下手——即，想卖的时候价格不太贵则卖call、想买的时候感觉不便宜则卖put——都可能对我有点精力占用。可能只持有1-2只股票的话，可以多想一下？）”
回到苹果。
一、关于手机的个人视角和局限性
1、果粉
2、13-16年因工作原因，长期使用安卓备用机，也尝试过切换主机
*用过早期Windows、安卓原生机，多款小米、三星、ov、华为
3、了解安卓系统，经历了各家厂商系统的“进化”（卡慢、发热、系统权限/限制/文件设计、隐私、动画、开发环境等）
4、在国内手机厂商上班过
5、参观过富士康廊坊/天津，道听途说一些苹果对供应链的管理
二、持有苹果的理由（对大部分人其实不算啥观点，也没啥分析和依据）
1、苹果最大的无形资产
a) 消费电子最强的品牌，苹果的产品代表所在行业的最佳体验。
b) 用户对产品和生态的依赖，以及对应的用户资料
2、创新几乎是最难被保证的事。但iPhone、Mac、Airpods、iWatch的长期优势（市占、定价能力以及利润），证明了苹果持续创新的能力。
+专注、正直（就很难解释，少搞噱头、不投机取巧、赚该赚的、产业链/生态共赢、供应链/产品看不见的地方用功）
3、苹果最重要的产品是iPhone，近十年来和安卓的硬/软件差距在逐渐缩小。但是由于芯片、操作系统、内容和产品生态、供应链管理能力、品控和细节体验等因素，任何一家其他手机厂商目前看都不太可能超越苹果。
4、目前只要关心iPhone存量用户情况
（背景：23年手机出货量下降、24q2降价+广告促销）
5、国内手机市场应该比较有代表性（头部厂商聚集、竞争激烈），看国内苹果的活跃设备依然稳定：
（「出货量」相比「活跃量」受影响因素较多，且苹果的换机周期不稳定。所以主要看活跃量。）
（荣耀市场份额提升明显，至少抢了oppo、三星的用户——来源questmobile）
（受生态加持和用户资料的影响，用户流失的风险相对较低）
6、赔率：中短期iPhone国内存量和口碑、中长期Vision Pro售价和销量、新产品情况（包含AI+）
7、开发者大会的情况、AI对换机周期的影响，都没能力预判，等结果看
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附录：顺便记录下茅台$贵州茅台(SH600519)$
正好今天和朋友聊过，最近也把茅台当成过国内存钱账号的池子。
【买入理由】其实我对茅台完全不懂，没关注过，也没看过财报。买茅台就3点：
1、 国内市场不知道买啥，了解的不够多，不知道还有什么公司比较稳；
2、 我能不能戒酒，戒不了；
3、 茅台是不是白酒里最好的，是的；
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【对供需、价格、渠道的担心】其实没提的话，我都不懂有这个担心。但我很朴素的感觉：
1、任一产品的价格，都是由供需决定的，我感觉应该没有例外；
2、想喝的还会喝，想屯的还会屯。除非品牌崩盘，否则价格的影响应该是：
a) 价格低或价格上升中的时候多买/多囤、价格贵或价格下降中的时候少买/少囤。但总是要买嘛，很朴素...
-囤货也是需求，按道理囤的驱动力很简单，低价时多囤。黄牛崩了、个别渠道垮了，产生的量有限、而且转手低价消费者也高兴；
-过去能囤起来那么多是为什么，过去怎么囤的将来还得囤。都没必要去猜去看“囤的库存”有多少；
-过去已经囤酒的人，没道理以后不囤了，只可能越囤越多。想喝酒总不能因为价格变了，从消费者转化为商家，或者商家以后不做生意了；
b) 品牌不行的话，供需再好、价格再合适，用户、渠道、黄牛都囤不住
c) 理论上囤的酒，是已经消耗的“需”，生产是唯一的“供”
d) 品牌没问题，供需没问题，就能消化
3、生产肯定不用担心、库存也不用担心
4、渠道这么多年真金白银养出来的，按道理应该是遥遥领先。如果有品牌能超过茅台几年，才有担心的前提
5、黄牛是次一级的“附加值”，不关键。黄牛的目的是赚差价、客观应该帮助了流通和供需调节、作为“中间态”在时间和量两个维度上应该都起不到主导作用
a) 如果所有的客户是一个人的话，总有买多和买少的时候，买多了过段时间就买少点，反之亦然。不可能一直维持在真正好，跟股价似的
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【回到手机】其实手机厂商过去在渠道、黄牛上“演绎”很久了：
1、渠道非常重要也会长期存在。ov渠道上超强的能力、小米在16、17的疯狂“补课”、怎么用多级经销商、怎么分利润、哪款手机线下真正跑量等等。这么复杂的事其实我只是了解一点点皮毛，没什么资格细说了。反正就是blablabla
2、厂家自建所有渠道基本不可能（就像搞电商平台一样，好像ov唯一的没做商城？），一方面ROI不划算、另一方面深入各个地区后，应该是比省代/各级代理能力弱
a) 话说回苹果，真的是太特殊了。核心是产品强，即是消费品、又定价高（定价有点奢侈属性、客户群也明确），还有很好的二手流通和保值
3、比如小米预售的黄牛，基本是默认的态度，不打压不鼓励。黄牛能起到“润滑”的作用，反应比厂商更灵敏。在供不应求或供大于求的情况下，可能会损耗厂商一点利益，但是会保住厂商更重要的东西（比如客户口碑、满意度）