根据对应表,对应表是?
二、成分股权重和行业分布
我们再来看看截止2022年4月1日,中证500的前20大成分股。
看完之后你会发现,与沪深300相比,这些公司没有那么耳熟能详了。
毕竟我们能记住的,往往是最大的那几家公司,中型公司一般是记不住的。
再来看下行业分布:
与沪深300相比,金融地产行业在中证500指数里面的占比要小得多。
中证500的第一大行业是工业,后面是原材料和信息技术。
行业占比不同,也就决定了这两个指数的风格很不一样。
三、指数估值
给中证500指数做估值的时候,要用什么逻辑呢?
有很多人会说,中证500指数的利润增速很高,因此它的估值就应该也很高才对。
但我在仔细验证后发现,他们所说的这个结论,考虑的并不全面。
中证500指数的成分股公司,虽然整体利润增长还不错,但股份增发频繁,平摊到每一股上面,利润增速就被拉下来了。
因此,在给中证500指数估值的时候,我们要尽量保守一点。
我个人倾向于以沪深300为标尺,也按年化10%的利润增速来预估。
根据“对应表”,在无风险利率为3%的前提下,10%的利润增速对应中值市盈率15倍,上下波动20%,得出低估线12倍,高估线18倍。
查一下昨天的估值表中证500指数的市盈率为22.46倍,处于高估区域。
此时定投中证500,性价比貌似不如沪深300指数。
这里需要强调一点,估值是一个比较个人的事情。
比方说我按10%利润增速给中证500估值,这是比较保守的。
如果有同学觉得自己对中证500或者后面讲的其他指数的理解更深,可以按照自己的理解重新估值。
个人认为,估值的大原则是:宁可过于保守,不要过于乐观。
过于保守会导致错过,但错过并不亏钱。
而过于乐观则往往会导致严重的亏损。
对于你理解的很深的指数,估值时可以相对乐观一点点。
但对于了解还不足的指数,估值时还是谨慎点好,亏钱容易赚钱难啊。
另外,由于中证500指数成分股体量小一些,股民炒作的欲望高一些,流动性也还很不错,这些股票就非常适合给机构做量化交易。
所谓量化交易,就是用计算机数学模型来自动交易。
这是一种非常常见的交易模式,合理合法,没有好坏善恶之分。
但客观上,在A股的量化交易确实起到了割韭菜的作用。
估计大家最近会经常看到新闻里说,两市成交连续多少多少天破万亿。
你有没有觉得很奇怪,貌似周围也没多少人谈论股票啊,这交易量怎么这么高?
其实,是量化交易在里面贡献了很大的比例。
因此,你要是真喜欢中证500指数,除了传统指数基金,还可以选择中证500指数增强基金。
其实就是请专业的机构,帮你割韭菜了。