经常有人说,中国股市不行,十年不涨。
你冷静想想,中国经济进十几年来蓬勃发展,股市怎么可能十年不涨?
A股一直都是涨的,只不过你看错指数了而已。
再说一个专业投资者都知道但是散户不知道的秘密。
看沪深300指数也不是单纯去看点位,而是看的是沪深300指数的市盈率 !
什么是市盈率呢?
市盈率,是一个倍数。
假如说,你家楼下有家包子铺,一年能赚10万块钱。
你想把这个包子铺盘下来,如果你一共花了50万,那你买这个包子铺的市盈率就是50万/10万=5倍市盈率
如果你一共花了100万呢,那你买包子铺的市盈率就变成了100万/10万=10倍市盈率。
放到上市公司上面,市盈率就是指你收购这家公司时花的钱,是这家公司一年利润的几倍。
一个老小区的包子铺,因为它的顾客已经比较稳定了,所以你用5倍市盈率,贵一点10倍市盈率去收购他,那老板就很满意了。
但上市公司不一样,上市公司每年利润还在增长呢,所以它的市盈率一般都会比包子铺高。
像沪深300指数,它的市盈率常年在10-20倍市盈率之间波动。
12倍以下,股市就处于严重的低估状态,非常值得买入。
12-18倍,股市处于合理区间,适合持有。
估值在18倍以上,股市处于高估状态,这时候就不合适买入了。
张坤限购的时候,沪深300已经超过了20倍市盈率,非常贵了。
所以他才限购,意思是你别把钱给我了,我已经不知道该买什么了。
而那时候你冲进股市,买基金,显然是和张坤走到了人生的对立面。
亏钱几乎已经成了定局。
看市盈率的时候大家也要注意啊,现在市面上很多平台上的数据非常扯淡,计算方法很不严谨。
它会把数算的偏小。
大家尽量看我每天早8点文章中的估值表,这个数据是根据沪深300成分股的权重加权的,是非常准确的。
如果说,你等啊等,等到了股市估值在十二三倍,很便宜了,要买入了,具体要怎么买呢?
有两种买法。
第一种买法,是一次性买入。
比如我有10万块钱,划拉,一次性买完了。
这样买的好处是,省事。
坏处是,哪怕股市估值已经很低,它依旧有可能继续跌。
所以你买入的基金有可能会面临不小的浮亏。
这就考验你对波动的承受能力了。
如果心脏比较大,浮亏就浮亏,我就当没看见,那还好。
如果心脏承受能力较弱,一看见浮亏就哆嗦,那就不行。
那就要用第二种方法,定投。
定投就是定下一个时间,定下一个金额,定下一个基金,就这么一直投。
比如,我每周买xx基金2000元,这就是定投。
定投的好处是,如果你买完之后涨了,赚钱了,开心。
如果你买完之后跌了,后面同样花2000元,可以买更多的基金,也开心。
涨跌都开心,这样你的心态会比较好。
巴菲特说,投资一共就两件事。
第一件,是如何计算估值和看待市场波动。
第二件,就是如何调整心态。
定投就是一个,可以让你心态比较从容的好方法。
另外,无论你买的是指数基金还是主动基金,
都要等到股市整体低估的时候再定投。
股市高估就定投,跟接飞刀没有什么区别,好多年都缓不过来。
这一期是天马基金课程的第三期,新同学可以把我之前的视频全都翻出来看一遍,这样后面的视频你再看起来,会更容易理解。
如果你有什么问题,可以在留言区留言。点赞高的问题,我后面会做个专题来讲解。
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精彩讨论
缅A荆棘之路2021-04-12 18:09我个人总的配置类型是以全市场选股风格的基金为主要仓位,计划仓位占比约60%-70%。
然后还会考虑一小部分仓位去配置:
行业类主题基金(一般单个行业总仓位占比不超10%);
纳斯达克指数基金;
越南基金;
纯债基金;
固收+类基金。
......
至于哪一类资产现在该配置多少仓位,我是有一个“各类资产仓位动态平衡操作系统”的。
行业类基金方面,是寻找长牛行业(医药消费为主)提前做好计划,设置行业基金的仓位占比。
结合估值,采用逢低倍投法,定投到指数的20%分位。
假设指数跌30%或者40%我按计划建仓完成的话,实际亏损大概是-8.62%,如果指数/基金涨回到最初的第一笔买入价格,我盈利是21.83%。
这种建仓方式的缺点是如果基金或者股票没有按预设的大幅度下跌很多的话,那么就买不到足够的便宜筹码。属于保守型建仓方式,非常适合熊市。
主动基金方面:
优选单独管理基金经历过18年熊市的基金经理。
从业年化15%以上,年化越高越好。
基金经理在管规模不超500亿元。
单只基金规模尽量在80亿元以下。如果多只是策略复制型基金的话,则优选规模小的基金。
基金经理的代表作基金的近5年,近3年,业绩必须排名同类可比基金的前1/3。
优选大基金公司的基金(加分项)。
优选攻守兼备的基金经理。
优选机构持仓金额较多的基金(加分项)。
万物皆有周期,基金也不例外。
在基金近1年排名相对靠后的时期,逢低分批买入。
在基金连续大涨2年,其主要持股估值高估的情况下,逢高减仓。
牧野汗2022-02-03 09:32给我的启示:
沪深300是一个指导基金买卖的好好指标。估值低于12时分批买入,估值高于18时分批卖出。
抄在启动点丶2021-04-12 14:30我在2月份初就让朋友将权益基金清仓了。其实今年基金大亏在圈内早已有共识,只是基金信息获取受阻,加上反应迟钝,所以才导致仅仅两个月不到,亏损就超过了全年的全部收益。
骏之客2021-04-12 13:54感恩分享 原来真的不懂 以后每天要看您的早上的估值[跪了]
胡涂糊说2021-04-12 13:29原来如此,受教了!之前看过一个说看创业板指,感觉还是你的沪深300指数更真实!
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天马哥?为何且慢蛋卷银行螺丝钉那些估值表沪深300市盈率才14.5左右,可否解下惑?
创业板指数中也有优秀的公司,$创成长(SZ159967)$ 汇集了50家创业板成长股,当前基金规模30亿元左右。指数市盈率在65.51,在历史分位点69.03%
老师,沪深300指数基金定投、主动基金定投。
是不是都要等沪深300估值偏低的时候?
做不定额定投是否按高估少投、低估多投的原则来投呀?天马老师,在哪可以看得到自己投的那支基金什么时候低估什么时候高估呢?