2023-12-12 00:52
这方面相比中大型企业,gen-AI助力小盘股公司方面的方程式算下来弊恐大于利,原因粗略如下:
1. 上AI项目抢夺市场份额有不小的capex初期投入,小盘股公司负担能力有限;(同时小盘股作为上市公司在这方面其实即使相比围绕着gen-AI的新创公司比都处于劣势,因为后者没有上市公司业绩方面的压力,尚可放手一搏)
2. gen-AI项目要做好,还需要大量的公司所在行业相关的大数据,小盘股总体来说这方面的积累也相对处于劣势,和如今有gen-AI大幅助力的同行业中大型公司竞争起来,此消彼长,更加处于劣势;
3. 很多美国小盘股面临的最急迫问题是如何面对高利率下的债务(尤其是如果实际利率居高不下的话,这个其实最关键的问题,也是我为什么说“除非美联储尽快且大幅降息“),它们不但上不了gen-AI项目抢夺市场份额,恐怕连利用gen-AI降本增效这块都不一定能够顾得上(这部分也是gen-AI对小盘股的唯一加分项了),或者帮的了多少....
但如果真的出现美联储尽快且大幅降息的情形(个人预计在明年summer前出现的可能性有限),则小盘股的确有可能有squeeze的机会。但由于市场当前已经至少部分对此计价了,于是连这唯一的机会留给小盘股的时间也所剩无几了,毕竟现在距离2023年走完只剩下寥寥2周半左右时间而2024已在转角处了...