原创 ETF大地精2024年07月22日 13:23
我很久之前就接触到了网格交易，作为普通投资者，我并没有过多的时间去盯盘，所以网格交易法这样的“懒人策略”还是引起了我的注意，奈何交易股票这个品种手续费不可忽略，所以很长一段时间对于网格策略我也没有过多研究和尝试。
但是，自从接触到ETF这一证券品种后，我被其低手续费、逻辑性强、安全边际高等优点所吸引，同时也发现ETF是最适合网格交易的品种，没有之一。
从前年开始，大部分时间都用于研究和完善网格交易的策略，在标的选择上，我也尝试了许多，比如半导体、有色、教育、中概互联、养殖等等。
在风格迥异的标的中，我有过盈利的标的，当然也有因为网格而被深套的，因此对网格交易有了更多、更深的理解和经验，这边文章主要想介绍的是如何从0开始建立一个自动化网格条件单，欢迎大家互相交流探讨。
一、什么是网格交易？
网格条件单交易是也是一种量化交易法，是一个比较“懒”的自动化交易策略，对于不能实时盯盘上的人来说，这是个理想的自动交易工具。
网格交易法的核心是低买高卖，与趋势交易不同的是，趋势交易倾向于一次性赚取较大的差价，而网格交易则通过多次反复操作获取相对较小的差价。
两者的核心都是低买高卖，但是网格交易更适合震荡市场。
网格策略可以运用于多种操作方式，本文主要讨论用券商自带交易软件（条件单）来具体实施网格的方法及步骤。
首先选择标的物并买入一定的底仓，设定一个价格波动区间（最低价到最高价），然后将这个区间分为若干等分（差价）。利用自动交易软件，价格每跌一个差价就买入一份，每涨一个差价就卖出一份，反复低买高卖，获取波段差价。如下图所示：
程序化自动交易可以克服绝大多数人性的弱点，如贪婪、恐惧和侥幸心理。在震荡市场中尤其有效，震荡越多，收益越多。
根据对大盘指数的统计，A股过去80%的交易时间都处于震荡期，因此网格交易法具有较高的实用价值。
二、网格条件单具体参数设定
根据网格的定义来看，网格交易就是把价格区间划分成一个一个的格子，每上涨即卖出一份、每下跌即买入一份。按照这个理论，可以分拆出网格的几个要素：投资标的、价格区间、网格大小、网格基准、投资资金。
1、选择标的：
（1）标的的波动性应较大，因为网格交易的收益率依赖于标的的波动性，波动越大，触发买卖的机会越多，兑现利润的次数越多。
（2）交易费用应尽可能低，频繁交易下，选择低交易费用的标的是必要的，否则收益会被手续费吞噬。
（3）多个标的应具有分散性，避免同质化，最好能形成对冲，以保持资金和持仓的平衡。
值得注意的是：在单边下跌趋势中，任何多头策略都无法盈利，包括网格交易。
2、设定网格区间：
网格上下区间即最高价和最低价之间的价差，为了保证策略的安全性，需先确定网格的边界条件，即仅当标的价格在区间内时，策略才能正常运行；当价格超过区间上限或下限时，策略暂停运行。
上下区间的选择大致有两种：
（1）选择震荡频率高的较小区间来运行网格策略，区间过小，价格很快就可能超出范围，需要暂停或者及时调整，当然这样做网格的效果会非常快速的体现，同时对资金的利用率较高。
（2）选择较大范围的区间来运行网格策略，可以有效减少人工操作，省心。但是资金利用率较低，并且资金量需求较大，同时遭遇长期下跌趋势的标的，容易造成深套的情形。
两者的选择，我认为并没有优劣之分，看盘时间较为充裕的投资者可以选择震荡频率高的小区间，而看盘时间较少的投资者可以选择较大区间，这样的话非常省力。
3、设定网格大小：
网格参数没有绝对的对错，关键是适合自己的投资风格，让投资过程更舒心。
每个标的振幅都是有所不同的，比如半导体ETF每天平均振幅都在3%以上，而网格大小应当与所选标的振幅匹配。
比如半导体ETF我设置的间距为0.005元，每天波动大的情况下可以成交10笔左右，波动小的话4笔左右。
这个间距相对来说已经是非常小的，对于刚涉及网格的投资者来说，可以先采用大网格后逐步调整。
还有一种较为实用的方法为“十等分法”，例如，当标的波动率为20%时，十等分法下网格大小为2%。
当然，也可以采用“五等分”或“二十等分”法，例如，20%的波动率，五等分法下每格为4%，二十等分法下每格为1%。
4、计算建仓份数以及每格委托份额
选择好标的、设定好网格运行的上下区间和间距大小后，就可以建立底仓和每笔委托份额。
底仓多少和每笔委托份额应当根据上下区间、可使用总金额以及格子大小来计算。
用我常用的一种设定参数的方式跟大家演示一遍，下图为港股创新药ETF的最新日线图。
现在的股价为0.644元，我首先设定了一个上下区间为0.600元—0.700元，同时间距我设置为0.005元。
我准备用总金额10000元来运行这个网格（总金额指的是即便遭遇单边下跌，满仓至多买不超过10000元）。
由于上下区间的距离为0.1元，同时网格间距为0.005元，所以通过上下区间➗网格间距=总份数，即为20份，由于总金额为10000元，所以每笔委托金额应当控制在500元左右。
这个时候我们再来看现价为0.644元，我们可以直接设置0.644元为基准价，那么以0.644元为基础，上涨0.005元网格策略自动卖出一份仓位，下跌0.005元买入一份仓位。
同时由于0.644元处于上下区间的中部位置，我们通过计算（基准价0.644元➖下区间0.600元）➗（上区间0.700元➖下区间0.600元）＝44%
通过计算得出，这个时候我们需要建立占总额44%的网格底仓为4400元。
以上就是设置具体参数的要点和实际举例，当然在实际运用过程中，我们再来逐渐完善整个网格策略。
三、设置好后尽量避免手动干扰
作为一种量化策略，其最大的优势就是避免受到主观因素的干扰，当策略参数设计完成后，让它自己自动交易就行了，不要人为干扰。
这里说的“人为干扰”指的是，不要凭借主观去手动委托。当然在实际运行过程中，如果发现网格策略存在的问题，我们可以不断地更改参数，完善。
大家可以根据自己的喜好选择适合自己的自动交易软件，这里我用自己经常使用的一个软件界面举例，设置方法都大同小异。
之后静待花开就可以了。
注意事项:
（1）网格交易法将价格波动与仓位管理有效结合，简单实用，特别适合震荡行情，能够实现高抛低吸，赚取差价。
然而，它的缺点也很明显，即资金利用效率较低。由于分批建仓的缘故，在单边牛市中肯定无法跑赢全仓持有的。网格交易和定投有些相似，可以在回撤时减少损失，但会失去部分潜在收益。每个策略都只适合特定的行情，只有不断根据当前行情优化调整，才能保持适用性。
（2）网格交易本身是较为高频的交易，如果人工盯盘操作，是不大可能实现的，因为每一个触发委托买卖都要及时以精准的价格去成交。
所以必须借助相应的自动交易工具来实现，在网格软件中按策略设置好条件参数，提交自动运行，当行情达到设定的参数条件，软件就会自动低买高卖，不断循环，赚取收益！
（3）在单边行情中，网格策略存在一定风险。在单边下跌时，可能会过早满仓，导致持续亏损，难以脱身，因此在运行之前必须进行压力测试。
而在大牛市中，网格交易法可能会很快卖空，导致资金利用率低，收益可能不及大盘。
(4）我实盘的步长为0.005元，每笔委托金额在500元左右，有不少朋友对此比较困惑，认为交易过于频繁，同时金额过小，交易成本过高，因为我的账户etf费率是万0.4，所以在计算网格仓位的时候交易成本直接是忽略不计的。
