$长春高新(SZ000661)$ 看了胰岛素集采，很多人都担心安科广东集采会不会学甘李，低价抢金赛水针的市场，先不说规则本身不同，我觉得生长激素的行业特点决定了和胰岛素本质不同。1、胰岛素80%市场在院内，决定了胰岛素客户的终端实际是医院，医生开药需看医院是否有这个牌子，因此厂家为了量没办法得降价。生长激素恰恰相反80%的市场在院外，客户的终端实际是医生，医生不在乎医院有什么牌子的生长激素，反正都是去院外买，而且多数地方据了解除了医保报销的，首针也都是院外打，不存在首针要在院内问题。这决定了医院的量给你了也没多大带动作用，绕不过开药医生，还是得回到踏踏实实做医生教育和学术推广，这一点金赛的优势不会短时间被颠覆。2、反过来思考如果降价就能抢市场，安科诺和诺德为什么要等到集采，现在就可以打价格战嘛，也说明院外市场打价格战没用，还是得看医生是否认可你的产品，说难听点与其降价给消费者实惠不如给医生销售费用。3、胰岛素的消费用户都是老人居多，对价格敏感，生长激素消费者可是家长，自己省吃俭用给小孩都是用最好的，价格降太低了甚至反而影响家长心目中的口碑。所以明明粉针这么便宜家长还是愿意用水针就是这个道理。4、金赛还有长效这一王炸，你降狠了直接长效降维打击，其实高新高管的增持和回购其实已经暗示安科希望维持现状，你不要不讲武德，这应该是一种默契。5、很多人说都是生物药胰岛素这么便宜，生长激素未来也有这么大降价空间，其实药品价格本质上和受众面有关，胰岛素1000万人用，生长激素才几十万人，规模不一样，价格肯定不一样，抗生素14亿人都在用成本可以做到几分钱一样的道理。