当前市场判断从宏观背景来看，展望后续，经济回落，而流动性边际改善，在此背景下，市场风格将偏向成长。近期随着三季报落地，以半导体和专精特新为代表的国产替代链业绩普遍超预期，半导体引领科创板，牛市开始显性化。进一步结合各细分领域景气，关注半导体的模拟设计、IGBT、MCU、设备材料等环节