这几波价格战从没把湾湾那几条线干掉,希望这次大力出奇迹
那么根据计算,失衡率22年达到顶峰,24.94%,这个价格是打到材料成本;研报2020年的失衡率是13.9%,那个时候是打到现金成本。也就是说,23年和24年,在不考虑弯弯产能大幅度撤退的情况下,LCD还得是全线亏损。到25年,可以大致对标20年四季度,26年可以对标21年。
慢慢长夜~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
乐观点,真的乐观不起来,回到20年4季度的水平得到25年,别指望分红了,大哥,都材料成本了,全部亏损,还有个屁的分红啊!!!
台湾有大量的4/5代线,会退吗?明年供需失衡率降低到10%要减少多少呢,20,5代1.1*1.3*120K*12=2.06;4代0.68*0.88*120K*12=0.86,你自己算要退多少个线吧
$京东方A(SZ000725)$ $TCL科技(SZ000100)$ $彩虹股份(SH600707)$
面板一起 降稼动率,打到材料成本了,大家都会降稼动率。面板降了稼动率需求大幅度减少叠加面板厂去原材料库存,上游的材料公司会跟着降低稼动率,如果不降稼动率供需失衡价格大幅度下降,和面板一样大幅度亏损。
面板和上游一起降了稼动率 ,面板价格回升到现金成本 或者成本价。供需开始平衡。 等面板需求恢复旺季补库存来到(这里的需求也分通常的旺季补库存需求---小周期 真正的下游终端的消费需求叠加补库存需求---大周期),面板开始提升稼动率是要时间大概几个月的时间,面板需求提升了稼动率增加,上游材料也开始跟着提升稼动率,但这也需要时间的 ,体现为行业巨头 京东方 TCL等能提前拿到原材料,能够提前把稼动率拉满,赚到最肥的这段利润。小面板厂 想提升稼动率但上游材料先被行业巨头锁定 无法快速提升稼动率。
等上游原材料稼动率提起来后,上游材料不紧缺了,所有面板厂的稼动率就都恢复了,会再次开始供需平衡,这个时候 面板需求开始下降 开启下一轮周期。
$京东方A(SZ000725)$ $TCL科技(SZ000100)$
20年机构调查的数据,LG产能现在应该和这个数据差不多。
那么根据计算,失衡率22年达到顶峰,24.94%,这个价格是打到材料成本;研报2020年的失衡率是13.9%,那个时候是打到现金成本。也就是说,23年和24年,在不考虑弯弯产能大幅度撤退的情况下,LCD还得是全线亏损。到25年,可以大致对标20年四季度,26年可以对标21年。
亏损应不会持续这么久。这么久谁也熬不下去
灣灣的5,6代线折旧都没了,负债低,又主要供应手机,NB等中小屏成本低优势大,没那样容易死,谁死谁活还说不好
就是要弄死几个,然后收割
4代和5代线,这样的亏损,能坚持多久