| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：1 |
其实我想对你说，我3.20 因为看好航运开始建仓的。当时我就是你这么想的，北交所可能会有流动性改善有溢价，小公司赔率高。
但现在3个月过去了，回过头来看，中远海控已经涨了50%了，而国航远洋还在4块挣扎。（要不是我4.5的时候高抛做T，现在估计还亏损）
这就是差异。。。。。。。。。。。。。。。。。
运价涨跌都是供求关系，你可能不了解海控为什么曾经一年赚一千亿的时候市值只有2千亿原因。
今年的远洋集运和干散涨价是因为胡塞封锁了航道运距增加，油运走苏伊士运河的本来就很少，油运的没涨价，需求其实是几乎没增长的，未来大增的可能性也很小，巴以可能会降温，招商轮船剩下一点几乎都卖了，招商轮船的船舶折旧减值期是20-25年，留百分之五的拆船价每年按比例减值，没办法比，不管现在旧船卖多少钱你会计必须按规矩来，这种会计算法很吓人的，也不知道里面是不是就一只蟑螂，实际资产价值不可想象，当然股价涨跌就不一定了，好的不一定涨差的不一定跌。
国航远洋的巴拿马型船和大灵便型船队在运价1800点的时候就能获得不错的盈利，一季度增长这么多，如果bsi也能3000点，国航的利润弹性一定高于招商轮船的。招商轮船的海岬型船队这半年以来一直都是3000点的运价，但是盈利表现一般
因为它作为周期股，赚了大钱，居然不分红不回报股东？
未来运价下跌的预期下，不可能给高估值。（参考 碳酸锂20万的时候，赣锋锂业见顶，碳酸锂后面涨到60万，赣锋锂业已经腰斩了）
海控这几年分红还是很多的，也曾经是大A亏损王，这几年集装箱船都把造船公司占领了，后面还有很多像下饺子一样，航道一通未来供需倒转是大概率事情。