【华创通信】光模块是时候该price in明年预期了@20240618 核心一句话:光模块明年预期逐步清晰,相关公司业绩高增具有强支撑!建议重点把握三条主线:
海外线——
$新易盛(SZ300502)$ :年内400G提供确定性强支撑,800G已实现突破,1.6T进展也行业领先,业绩上修弹性最足;
$中际旭创(SZ300308)$ :高速模块市场份额占比最高,规模全面行业领先,下游需求指引上调的最大受益者;
$天孚通信(SZ300394)$ :产能逐步提升,业绩向上虽慢但稳,1.6T光引擎率先受益贡献最大弹性。前期调整较多,向上空间更足。
国内线——
光迅科技:国内400G/800G需求超预期释放的最大受益者,国内市场份额占比领先,年内业绩即有望兑现
光芯片——
源杰科技:下游模块需求旺盛拉升光芯片需求,硅光场景的CW光芯片已有突破,市场需求主力100G EML进展顺利,终端客户导入可能性高!