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蒙牛规模没有跟伊利差很多，但是回顾一下就知道这么多年下来给股东带来的回报和伊利差距很大，伊利游刃有余内生增长赚的钱都分给股东，蒙牛赚的钱溢价收购各种资产才勉强跟上伊利的脚步，所以回报差异大也很正常
1.鲜奶利润低，主要是规模小，鲜奶售价还是挺高的，伊利现在也在发展鲜奶。目前蒙牛鲜奶已经扭亏为盈，实现持续盈利，伊利还每年亏损好几个亿。假设未来鲜奶规模到达150亿甚至200亿，盈利不见得比常温低
2.奶酪蒙牛也有，加上妙可蓝多比伊利多出22亿左右，蒙牛奶酪盈利的，伊利仍旧是亏损的。
3.伊利纯奶比蒙牛纯奶高几十亿，蒙牛的低温比伊利也是高几十亿。
4.常温酸奶伊利200亿那是2021年的事情了，经过22年和23年的持续下滑，目前能有150亿左右就不错了。目前由于价格和销量均下滑，所以营收还继续下滑。
5.优酸乳对标的是蒙牛酸酸乳，真果粒对标谷粒多，这些都统称为乳饮料。这两年蒙牛乳饮料是增长的，伊利乳饮料持续下滑。优酸乳营收100亿是几年前，现在估计能有70亿到80亿就不错了。绝对不到100亿了，跟安慕希一样道理。
6.特仑苏营收320亿到340亿，高出金典（200亿）营收120亿到140亿元。这个差距也不小
$蒙牛乳业(02319)$ $伊利股份(SH600887)$
伊利营收等于=蒙牛+中国飞鹤+75亿
但是蒙牛和飞鹤市值加起来才800亿人民币不到，伊利1700亿人民币，相当于比蒙牛和飞鹤加起来的两倍还多。
伊利液态奶营收比蒙牛高35亿，冷饮营收比蒙牛高46亿，奶粉营收比蒙牛高200亿，蒙牛奶酪营收比伊利高22亿。
也就是说伊利液态奶和冷饮虽然也强于蒙牛，但是差距并不是非常大，且蒙牛奶酪也强于伊利。因此差距主要在奶粉上，伊利奶粉包括澳优大概比蒙牛高出了200亿营收，相当于多了一个飞鹤的营收。
那么假设蒙牛收购中国飞鹤，或者蒙牛和中国飞鹤合并，市值就可以像伊利那样达到1700亿了，相当于市值翻倍还要多！
$蒙牛乳业(02319)$ $伊利股份(SH600887)$ $中国飞鹤(06186)$