一、估值情况
截止7月11日，A股PE(TTM)=4.47、PB=0.45、股息率5.82%。
二、核心一级资本充足率
核心资本充足率是决定银行持续扩张的核心指标，也是限制银行分红率的核心指标之一，如果该指标过低就会有再融资风险。2024Q1核心一级资本率充足率9.11%，这5期呈下滑趋势，这样下去也比较难受。
三、利润表分析
1.收入情况：2024年Q1营业净收入为176亿，同比增长7.91%。从明细构成上来看，利息净收入同比增长1.91%，手续费佣金净收入同比减少16.14%，损益收入同比增长52.49%。主要是依靠损益收入拉动营业净收入增加。
2.费用支出和其他收支情况：费用支出同比增长3.88%，表现一般；其他收支同比变化不大。
3.拨备前利润情况：拨备前利润同比增长9.45%，表现优势。
4.信用及其他资产减值损失情况：同比增长23.53%，利润表压力小就增加计提为以后留空间。
5.各项指标对归母净利润的贡献情况：
经营收支贡献：+9.45%，其中利息净收入贡献1.91%，手佣及损益净收入贡献6%，费用支出及其他收支贡献1.54%。
信用及其他资产减值损失贡献：-5.09%，该项拖累归母净利润。
营业外收支贡献：+0.3%。
所得税贡献：-0.05%，该差值主要由所得税变动影响。
股东权益影响：+0.35%。
该行主要是靠营收拉动归母净利润增长。
四、净利息收入分析
净利润收入同比增长1.91%，通过生息资产扩张对冲息差下行，表现不错。
五、资产质量
不良率1.31%，同比减少0.05%；拨备覆盖率213%，同比减少3.88%，拨备率2.79%，同比减少0.17%。整体表现一般般吧。
六、总结
核心资本充足率方面，近5期呈下滑趋势，表现不好。
资产质量方面，不良率同比减少，拨备指标同比减少，表现一般。
归母净利润方面，同比增长4.95%，表现较好。
估值方面，股息率5点多，和建设银行、招商银行比没有什么优势。
个人观点，由于个人持有过北京银行，对于它的资产质量了解还是比较充分的。它的三阶段债券投资和其他债权投资的资产质量和四大行比还是差很多的，但是比民生银行、浦发银行是好很多，北京银行的总体资产质量是不如四大行的。
接下来继续跟进其他银行的经营及业绩表现情况#银行# #今日话题# $北京银行(SH601169)$ $工商银行(SH601398)$ $XD招商银(SH600036)$