银行最核心的资产是信用，而不是生息资产，很多投资者担心房地产爆雷和地方化债，先不分析这类贷款的份额、不良率和拨备数据这些具体数据，头部银行有国家信用背书，有信用就有现金流，盘子就能做到足够大，终究能化解风险。而其他企业终究是企业信用，远低于银行信用（这也是银行承兑汇票流动性远强于商业承兑汇票的原因），银行可以熬过低谷，好多企业就是熬不过去，倒在黎明前的黑暗。所以风险资产这类指标可以作为筛选银行的依据，而不能成为否定投资银行股的理由。