浙商银行的总资产和主营收入增长率大于利润增长率,说明经营效率不高,有很大的提升空间或者暴雷隐患
2013年度经营数据:营业收入134亿,其中利息净收入108亿,手续费佣金收入23亿,三项收益3亿;营业支出69亿,其中营业税金及附加9亿,业务及管理费43亿,信用减值损失17亿。拨备前利润82亿,净利润49亿,归母净利润49亿。
2023年度经营数据:营业收入637亿,其中利息净收入475亿,手续费佣金收入50亿,三项收益101亿,其他收入11亿;营业支出462亿,其中营业税金及附加8亿,业务及管理费191亿,信用减值损失261亿,其他成本2亿;拨备前利润436亿,净利润155亿,归母净利润150亿。
数据比对:营业收入同比增长374%,营业支出同比增加567%。拨备前利润、净利润、归母净利润同比增长分别为434%、216%、207%。
总体上看:浙商银行10年规模飞速增长,净利润同比增长幅度较大。不过净利润的增长主要是集中在10年里前几年,最近几年增长开始比较乏力了。
个人观点:浙商银行目前的负债成本比较高,这样子对资产收益率和资产质量的压力很大。浙商银行2023年度付息负债成本2.35%,其中存款成本2.24%,存款占比66.4%,除去存款外的其他付息负债成本2.57%,占比33.6%。这个存款占比相对于四大行、邮储银行、招商银行差了许多。相对与江苏银行,浙商银行的资产质量就差了一些,这样就影响了浙商银行的利润创造能力。该行的核心资本充足率和内生性成长能力也是短板,之前为了补充核心资本充足率,搞过破净配股的事情。如果买银行股是为了吃股息的投资者们一定要擦亮眼镜,需要关注下银行的核心资本充足率和内生性成长情况,不要等下股息没有吃到,还被迫继续追加投资。
$浙商银行(SH601916)$ #银行# $招商银行(SH600036)$ $农业银行(SH601288)$
浙商银行的总资产和主营收入增长率大于利润增长率,说明经营效率不高,有很大的提升空间或者暴雷隐患
浙商最大的不确定就是减值损失,比净利润大得多,而且没有减小的苗头,这造成了它从2020年以后的净利润率仅比民生好一点,逐年和杭州银行的差距拉大
浙商唯一优势就是全国性银行,可以全国扩张。但品牌效应不行,赚钱手段有限,没啥特点。最大好处是股价便宜,便宜不是买股票的必要因素
值得欣慰的是今年是银行股牛市大年,至少让被迫参与配股的投资者们有所回报,不然真的很难受的。
规矩是持有哪个分析哪个。我也去买了浙商银行才感觉浙商银行不错的