中国民生银行成立于1996年1月12日，是中国大陆第一家由民间资本设立的全国性商业银行。目前资产规模比兴业银行、中信银行、浦发银行略小，比光大银行体量大一些，全行业规模处在前十五。从存款占比上来看，市场上的每67元银行存款中约有1元钱是出自民生银行。民生银行归母净利润自2020年（2020年343亿，2019年538亿，同比下滑36.25%）腰斩后，一直在350亿左右挣扎，至今未见好转迹象。本文统计了近十年民生银行经营数据变化，试着从公司基本面的角度去看银行的经营情况变化。
2023末，民生银行总资产7.67万亿，占银行业总资产的比重为1.84%；总存款4.28万亿，占比为1.48%；总贷款4.38万亿，占比为1.81%；净利润360亿，占比为1.51%，总资产、总贷款、总存款规模位于全行业前十五；归母净利润占比/（存款占比/2+贷款占比/2）为0.92，全行业该值为1，该指标低于行业平均水平，但单看这个指标表现比浦发银行0.81略好一点。
注：归母净利润占比/（存款占比/2+贷款占比/2）指标越高，说明业务规模转化为利润效果越好，通俗的讲就是这个银行同样拉1元钱的存款、发放1元钱的贷款比其他银行产生的利润更多。
2013年资产数据情况：总资产3.23万亿，总贷款1.57万亿，总存款2.15万亿；核心资本充足率8.83%、资本充足率10.69%，净资产收益率23.23%；不良贷款134亿，不良率0.85%，拨备覆盖率260%。
2023年资产数据情况：总资产7.67万亿，总贷款4.38万亿，总存款4.28万亿；核心资本充足率9.28%，资本充足率13.14%，净资产收益率6.1%（看到这个指标这么低很难受）；不良贷款651亿，不良率1.48%，关注率2.7%，不良+关注率4.18%，拨备覆盖率150%。
数据对比：总资产、总贷款、总存款同比增长分别为137%、179%、99%，年均增长13.75%、17.9%、9.91%。净资产收益率下滑了17.13%，下滑过大，该下滑值高于行业水平。目前，比较难受的指标是关注率还有2.7%，这个指标高对不良率的压力很大。大家在看银行贷款质量的时候一定要注意关注类贷款。关注类贷款相当于不良贷款蓄水池，资产质量好转的时候不良贷款会变成关注类贷款，资产质量恶化的时候关注类贷款就有可能变成不良贷款。拨备覆盖率同比减少了110%，拨备覆盖率在同行业里偏低。
2013年度经营数据：营业收入1159亿，其中利息净收入830亿，手续费佣金收入300亿，三项收益25亿，其他收入4亿；营业支出591亿，其中营业税金及附加80亿，业务及管理费380亿，信用减值损失130亿，其他成本1亿。拨备前利润698亿，净利润433亿，归母净利润423亿。
2023年经营数据：营业收入1408亿，其中利息净收入1024亿，手续费佣金收入192亿，三项收益133亿，其他收入59亿；营业支出1032亿，其中营业税金及附加20亿，业务及管理费508亿，资产减值损失15亿、信用减值损失457亿，其他成本32亿；拨备前利润833亿，净利润360亿，归母净利润358亿。
数据比对：营业收入同比增长22%，营业支出同比增加75%。净利润、归母净利润同比减少分别为17%、15%，业绩同比下滑了。（继发现浦发银行10年同比利润负增长之后，这是我统计10年银行利润变化发现的第二个同比利润下滑的银行）
总体上看：民生银行营业收入增长乏力，营业支出同比增长偏快，主要原因是信用减值损失同比增长了2.64倍，造成支出过高蚕食净利润问题。虽然民生银行这些年加大了不良贷款处置力度，不良率在2024Q1控制至1.44%，但是目前贷款关注率仍然过高，不良率后期的控制还是有一定的压力。
现在民生银行市盈率TTM5左右，股息率5.4%左右，感觉四大行、招商银行比起来没有什么性价比。个人觉得如果买民生银行是为了分股息，那现在这个估值阶段还是买其他经营情况更好一点的银行实在一些。
如果买民生银行、浦发银行是为了炒困境反转，那建议大家还是要深入研究银行的基本面。特别是关注银行的贷款新生不良率、存量贷款关注率、金融资产的三阶段二阶段占比等资产质量指标。万一资产质量出现进一步恶化，利润表只会变得更难看。
个人看法：个人认为现在是经济还处于下行阶段，银行业务和资产质量处于承压阶段，这种情况下原本经营就比较差的银行是很难一些子反转的，而且就算是有所好转的话，这种改善力度也不大，基于这个情况，当前炒困境反转的银行还是风险比较大。
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