$房地产ETF(SH512200)$ $世茂集团(00813)$ $新城控股(SH601155)$ 地产反抽的逻辑就是跌太狠，二阶导改善预期，从100跌到10，有的甚至从100跌到1，比如港股的很多公司。从1涨到3也还是跌了97%，但是不影响其部分公司当前200%的收益预期。随着政策逐步退出，边际改善效应明显，边际的边际也会改善，也就是预判的预判。
近几年地产退市十几家，一些高光的公司阳光城、中南建设、蓝光发展、泰禾集团、嘉凯城等等都已经退市，二级市场层面的供需格局也在改善。
跌的多的、存货优质的弹性更大，比如港股的世贸集团，掉头早、因祸得福的新城控股。
转型的公司需要区别看待，比如万通发展、格力地产、大名城等等，需要深入研究可可行性。