另外,海通证券对新竞争者的成长能力表示怀疑。其分析师认为,如今这一赛道正出于技术进步的瓶颈时期,而龙头在生产端和渠道端未曾建立起绝对壁垒,行业的增量空间不断吸引新竞争者进入。在中低端市场以靠短期渠道费用投入而获取份额的品牌在面对美的、海尔这类家电传统巨头时并无优势;而打入中高端市场的新品牌是否能继续成长,仍然要观察其供应链反应能力及产品接续能力。
后续来看,由于扫地机器人是软件与硬件结合的智能家居产品,技术及产品最终形态仍未定形,因而海通证券认为最有希望跑赢的仍然是具备研发优势及用户规模的龙头企业。
居民消费理念升级+新一轮技术红利 扫地机器人行业前景向好
居民可支配收入上升和消费观念的升级为智能扫地机器人行业开辟了一个较好的前景。石头科技财报显示,2020年上半年,受疫情影响,国内智能清洁机器人市场略有下降。根据中怡康发布的行业数据,2020年上半年,国内扫地机器人市场线上零售额较去年同期微降0.2%。相较一季度的同比下滑,二季度国内扫地机器人线上市场同比增长13.5%,已基本摆脱疫情影响。
另一方面,智能清洁机器人产品结构也在持续优化,越来越多的消费者选择具有人工智能技术的智能清洁机器人产品,使用频率和使用时长持续显著提升。根据中怡康数据,报告期内全局规划类产品在国内市场的线上零售额占比进一步提升至79.8%,较上年同期提升18.3%。随着智能清洁机器人用户体验度的持续提升,智能清洁机器人市场未来仍有显著的成长空间。
中信证券表示,扫地机器人行业在2020年迎来新一轮技术红利期(自主避障技术+拖地功能升级),有望再次进入量价齐升的高景气周期,销量增速自Q2 出现拐点,目前均价同比提升约15%。此外,在从“扫”到“拖”的趋 势下,头部企业的清洁类小家电业务快速发展,成为新的盈利增长点。其分析师表示看好科沃斯和石头科技。