偶读某友的行业轮动ETF策略，禁不住回测一下。效果非常亮眼，然后仔细看看却是一场虚幻。
先上亮眼图：
回测时间：2014-06-03 到 2019-11-29；
策略收益：587.57%、年化收益率：43.17%、最大回撤：26.89%；
无论是收益还是风险，均远超同期 $沪深300(SH000300)$
再上1张现实版：
换个回测时间段（2016-04-02 到 2019-11-29）再来张现实版：
策略说明：
1、大盘方向：对比13日前的价格，如果更高看涨；
2、品种选择：对比最近24日均价，如果更高则选择；
3、每个交易日的14:15执行（若满足条件则轮动）；
4、候选指数/ETF：$中证消费(SH000932)$ 、300医药、中证军工、全指信息、有色金属、证券公司、中证传媒；
注：思路上比较类似雪球的“蛋卷二八轮动”；
理想和现实的差异：
1、流动征不足：理想版交易的其实是“指数”，对应的ETF要么推出很晚，要么日均交易额非常小（甚至小到十几万元）；
2、策略参数的确定：13、24、14:15，为什么取这个值？ 调整一下结果就千差万别；也找不到理据。也许是历史数据调优的最优结果吧。
3、技术分析维度的趋势分析是否持续有效？这是个一直颇有争议但一直没有结论的问题。按 $蛋卷斗牛二八轮动Plus(CSI010)$ 策略来回测，2018年也比较类似；
声明：
1、以上仅为本人在投资过程中的思考、记录和分享，不构成投资建议；
2、本人认为上述策略并非一个有实操意义的策略，也不打算投入使用，照搬有风险。