一
最近ETF的风头很旺,很多朋友可能关注点在二级市场,没有增量市场的基金有所注意。
ETF规模目前已超过5000亿元,而今年新发的ETF规模独占1/5。
不管是布局沪深300、中证500和创业板等主流指数的ETF,像沪深300红利ETF、科技ETF等差异化产品也不断衍生。
自从ETF发起价格战以来,有优势市场地位的头部基金或后进者,都在抓紧备战。
这不,最新的消息天弘今天也上市了一只创业板ETF。
为什么买ETF的人越来越多呢?
其一、新手认识到了指数基金的作用。
A股的波动性吸引着股票搏杀,但自从上一轮牛市破灭后,好像基金市场开始了新一轮崛起,移动互联网的兴起对基金的覆盖确实扩大太多。
尤其是超大流量的互联网代销渠道,直接将过去银行代销,无法直接链接到的用户都拥簇过来了。
很多过去只知道存银行的人,开始了基金投资启蒙。
这是ETF大力发展的基础。
其二、老手权益资产的多样化配置
老股民也在慢慢转换观念,我接触的不少人也在慢慢买ETF,毕竟股票账户买很方便。
这种变化在以前确实接触不多,一方面ETF的规模不够大,产品线不丰富,另一方面业绩回报不理想。
种种影响因素最终产生的结果不一样。
我个人的判断,接下来可能会有更多差异化的ETF产品出现,ETF将会迎来春天般的发展。
纵观各类资产,权益类的产品目前已经有足够的吸引力,如果借鉴发达国家家庭资产配置的趋势,随着房产回报下降,资金转移的途径不会太多。
虽然这种转移速度很慢,但也是一种积极的信号。
二
全球市场指数数据,主要是根据PE/PB/盈利收益率为评估值。
90%为国内A股的相关指数,海外市场指数则包含德国DAX、美股标普500和纳指100、港股恒生指数和H股指数。
原油、地产信托基金等其他资产,可根据历史价格或波动进行配置。
第589期全球市场指数估值表
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盈利收益率=1/PE*100%
ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE可粗暴计算)
分位点:当前市盈率或市净率在历史估值数据中的位置
-表示暂无数据
指数估值表说明:
1. 绿色部分为相对低估指数,安全边际高,上涨概率大,定投可选;
2. 白色部分为正常合理估值指数,已定投持有,不买卖;
3. 红色部分为相对高估指数,安全边际低,可根据市场热度,分批止盈;
4. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数,同时纳入石油、REITs相关资产类型;
5. 指数交叉评估维度:盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率;
6. 历史分位点参考界限:30%、50%、80%;
7. 部分指数不适用以上指标。
三
主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;
寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;
动态平衡策略和资金网格化管理;
基金组合配置,对冲品种风险;
中长期投资,忽视短期波动;
中低风险策略下的投资品种;
最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。