$华东医药(SZ000963)$ 相关信息解读

一、放弃TTP273管线

砍管线是近期药企常规的操作了，不良事件发生率较高，这个药效果也不太好，也没必要硬推。很早之前我也提示过，GLP-1过热以及欧洲药监局提示的风险，华东没有选择这种时候去卷GLP-1，我认为管理层还是清醒的。

二、最新的诉讼

我仔细看了一下，就是合成代谢腺苷酸的酶、基因及其应用，是华东医药的专利，并且现在还是专利保护期，珠峰药业在生产制造百令片的过程中，使用到了该技术。

如果你去看对方的股吧，里面的傻韭已经疯了，因为他们知道如果输了赔一个多亿，他们的三瓜俩枣就没了，所以就各种道德绑架。有些国人吧，一到这种时候，他就不跟你讲法律和事实，跟你讲道义和肚量（这就是没有契约精神）。

我认为华东医药的诉求很合理，本来就是一个商业行为，你用我的技术去生产跟我竞争的药物，还没有拿到华东的授权，我难道不能起诉吗？这跟企业肚量有啥关系呢？

然后再讲讲双方的措辞，对方的回复简单概括就是，现在国家并没禁止我生产，就代表我合规，避而不谈是否有华东的授权。我不是专业的律师，直观上看，华东的诉求是合理的，官司可能会持续很久，但华东胜诉的可能性比较大。

再谈谈事件的影响吧，珠峰药业产的百令片对华东还不能构成威胁，胜诉和败诉对基本面影响也不大。但是告自己的子公司，其中原因就不知道了，华东庞大的销售体系，不出问题也不太可能，看后续事件发展吧。没必要恐慌。

总之一句话，你不能用股价倒推基本面，华东跌了，对方没跌，就代表华东没有理。这都是傻韭本末倒置的行为。当初冯幸福的事情闹得沸沸扬扬，我坚定看好（可以看当时的帖子），我也是那个时候大仓位进场的，因为本质上，冯幸福那个事情，对华东就没啥影响，但是很多傻韭还在那嘲讽华东的医美要完蛋。

一定要分清楚市场情绪和基本面，不然很容易变成傻韭。现在经济环境不好，企业各种裁员，未来必然会有一部分人思想会很快觉醒，我认为未来机会大于风险，但对于傻韭来讲，没啥区别，反正都是被割。

三、GLP-1

我近期在身边调研了一圈，基本上肥胖人士都知道GLP-1，并且很多人都在用。可以想到GLP-1目前在国内也很火，对于华东的业绩肯定是利好，看年报数据吧。