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$兴发集团(SH600141)$ 我只说说近期兴发有变化的一些信息。这里面有我通过不同渠道收集的信息也包括少部分我个人的看法,并非会议纪要,只是供大家参考。其它更详细的可以参考我以前的帖子。

二甲基亚砜:目前国内售价已经从之前的3.5万/吨提高到4万元/吨,出口价格能达到5万元/吨。看来今年这部分贡献10个亿利润问题不大。

有机硅:今天鲁西商城DMC价格已经到了37200元,其它好像也有38000的。兴发3月底检修是正常的定期维护,每年都有7-8次类似的检修维护。如果届时价格继续上涨并且没有库存兴发会考虑延后维修(意思是不会有钱不赚)。未来有机硅扩产的瓶颈还是原料金属硅,所以行业里有很多扩产计划可能会因为原料金属硅供应不足而延后投产。有机硅这块我觉得大家看教主的帖子就够了。

湿电子化学品:与之前的信息没有太大变化,预计今年利润1.5亿左右。

草甘膦:拜耳的不可抗力事件看来影响没有最初预期的那么大,国内厂家对拜耳是何种原材料出现问题也不清楚。后续对价格起决定作用的应该还是拜耳。目前看只能说拜耳事件延缓了价格下滑,目前国内厂家的成交价在7.2-7.5万之间。兴发证代和草甘膦专家都认为后续可能会缓慢下跌,理由是原料甘氨酸、冰醋酸价格都在回落,下游需求也没有预期的那么旺盛,但价格下限会在5-6万/吨之间,理由是黄磷的成本支撑以及低库存。兴发的订单已经签到了4月份,签单价格都在7万以上,目前湖北基地的成本在3万出头,内蒙古工厂的成本会多6000元左右。还有个别其它厂家签单到了5月份,目前市场库存水平依然是历史最低位。下一轮价格再次上涨预计会是国内转基因种子正式落地,全面放开会带来至少10万吨以上的需求。

磷矿石、黄磷、磷酸、磷酸盐价格都在上涨,尤其是海外同类产品最近一直在提价,磷酸近期出口需求很旺盛,黄磷报价已经到了4万元。

磷肥:已经可以通过法检陆续出口,但是只能是头部几个厂家可以出口,出口需要检测重金属和放射性元素等指标,一般多耗时1-2个月,虽然时间被大大拖延但毕竟可以出口一部分。像云天化去年四季度几乎无出口,但是今年1月份出口11-12万吨,由于出口价格和国内价格有1000-2000元的价差,相比四季度这部分增加利润还是很可观的。

黑磷和气凝胶:黑磷和气凝胶中试都有不错的结果。黑磷要看下游贵金属催化剂这部分需求预计10月份左右工业化。气凝胶因不希望竞争对手了解细节,兴发不希望透露太多内容。

磷酸铁和磷酸铁锂:基本按照之前的预期规划进行。

锂盐项目:因为之前寻找的合作伙伴自己没有锂矿,后续虽然会继续寻找锂矿资源,但是预期过高容易失望,这块大家就不要有什么预期了。就先当没有吧。

一季度业绩我预计扣非是22亿左右,对应5倍PE,主要是因为各个产品均价都明显高于去年四季度。当然如果把去年四季度隐藏的一些利润放到今年一季度,25亿也有可能,拭目以待吧。

精彩讨论

偏见产生机会2022-03-01 22:13

感谢高大分享,一季度20亿多一点比较合理,草甘膦的供需缺口还存在,所以不用担心大的下滑,再加黄磷,有机硅,二甲基亚砜。今年的业绩还是杠杠的,到下半年新东西的预期慢慢出来了,吃着碗里看着锅里,值得期待!

教主tyf2022-03-01 21:21

这里多嘴一句,就当作一个小知识吧。这次董秘又是说了,但是没说清,其实每年2次大修,其他的都是小检修,小检修不影响产能,大检修需要停车检修,兴发有机硅就2条线,7-8次检修,那全年都可以不用干了,所以他并没说清楚。

江南雾雨2022-03-01 22:04

草甘膦价格走弱是投机的贸易商抛货所致。目前厂家没库存,农资贸易商没库存,库存都在投机贸易商手里。投机贸易商没有固定的销售渠道,出货比较难,它们抛货只好降价,制剂厂和农资贸易商接手。投资贸易商已连续两个月出货,且不再进货,估计三月份可以出清库存。等他们出完货,草甘膦价格才能恢复上涨趋势。

高大壮2022-03-22 22:05

我帮B总说一个。除了2万吨光伏胶之外将来还要上马高端光伏胶,这个高端光伏胶可是要用来替代EVA的。

G战峡谷2022-03-01 22:13

今天这信息比较平稳,晚上不涨停就好,明天可以补涨,晚上如果涨停的话明天就只能回调了。

全部讨论

2022-03-01 21:19

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2022-03-01 21:27

锂盐和锂电回收业务看来不了了之了 还是有点小失望

2022-03-02 09:06

谢谢高大!

2022-03-01 22:02

高总 那草甘膦这块国外价格多少?兴发的制剂比例如何,会不会在制剂上和出口业务有超预期的可能性?

2022-03-01 21:36

谢谢分享。干货满满。别的都不重要了。

2022-03-01 21:26

我刚打赏了这个帖子 ¥10,也推荐给你。

2022-03-01 21:21

真严谨

2022-03-01 21:20

谢谢老师

2022-03-01 21:17

谢谢分享!

2022-03-01 21:15

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