$万东医疗(SH600055)$
首先祝贺万东重上17。
回顾一下：
1.2023年前，万东是国内DR的王者，不论台数还是金额，越往前年份越明显。在联影，迈瑞做DR前，那些深图，安健，普爱，也包括万东鼎胜（不要怀疑，你没看错，是真有这么一家公司）不仅销售额，技术，团队都远不能和万东比，所以万东一直换股东，又一直有新股东看上。
2.美的买入，希望万东继续保持DR市场领先，并扩大市场份额；同时，胡自强调动美的中央研究院资源，万东也引进人才，推动CT,MRI向联影逼近，并进一步成为世界级企业，这就是2021年能涨到30多的原因，美好的愿景在此。一旦达成哪怕部分达成，是美的，万东员工，股东三赢。
3.而现在大家看到了，DR很可能今年销售额被联影超越，迈瑞也快了，以这两家公司的历史看，万东DR掉到第三也是必然。万东过去错误的战略，DR核心部件交第三方，虽然大幅度减少了研发人员及费用，产生了利润，也让万东变成一个组装产品的公司，被资本和营销更强大的联影迈瑞超越是自然的事。
4.CT,MRI这两年确实有增长，但是和联影，东软的差距，并不是减少，而是进一步增大了，帐上几十亿，研发费用一年一亿，谢宇峰比谁都清楚万东的实际情况，他知道别的目标都达不到，所以砍了所有能砍的，保了利润，这在鱼跃时期很管用（老吴要利润），但是美的投了50亿，可不是为了那每年2亿的净利。所以大家看到了，换掉了，谢宇峰布了十几年的局，挂了一堆title安排了无数亲信，美的憋了两年，终于还是下手了。根本原因实际就是美的那个价再也也找不接盘侠了，只能这样，2022年给谢工资涨到400万就开始准备了。
5.万东还有意大利百胜24%股份，并投了1亿成立万东百胜，前期主要本地化百胜彩超，2020年开始建立国内彩超研发，并在2021年输出样机，研发团队最多近70人。然而种种原因，万东最后把这70人基本又都裁了。百胜本身也垂垂老矣，这也就对应了为什么2022年万东研发突然从200多降到100多，没有错，实际是就把彩超的团队干掉了。万东有自己的经营策略，这事没有对错，但是多元化彩超这条路怕是也没戏了。万东百胜也从一家研为主的公司变成纯生产企业，这也是2022年万东百胜能突然盈利的关键原因。
6.美的医疗，CT，MRI的负责人，在2022和2023年负责人都分别离职了，当然后面肯定会引进新人，但是懂行的品品，优秀人才竞业两年，加上专利限制，这样折腾过去几年能有啥实质突破？
现在宋总来了，也许有好策略好方法，但是实现要多久？中间老万东会不会消极抵抗一段时间？另外，国内经济到了调整期，新冠结束加上医院资金紧张，万东丢失的三年黄金发展窗口，能否快速补上？我们都没有预测未来的能力，只能wait and see.