WeWork选定纳斯达克上市,估值或降至100亿美元!下周开始路演,或将削减创始人夫妻特权

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据知情人士称,众创空间鼻祖WeWork的母公司We Co.已选中纳斯达克作为其上市地点,并计划对公司治理结构进行全面改革,以应对投资质疑。消息人士透露,WeWork正在考虑将IPO估值降低至100亿美元。

消息人士称,该公司将于下周开始IPO路演,并在9月23日开始的一周上市。

据悉该公司将在下周前为其IPO设定一个初步的价格区间,正如此前媒体报道的,其目标估值可能降至200亿美元以下,远低于今年较早时一轮融资中获得的470亿美元的估值。这反映了人们对该公司治理和扭转巨额亏损能力的怀疑。

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美国写字楼二房东公司WeWork的上市,遭遇了一场尴尬,在上市之前公司估值暴跌了三分之二,大股东软银集团要求暂停上市。

根据WeWork招股书,无法如期上市也意味着WeWork将无法获得60亿美元的信贷安排,因为60亿美元信贷额度实现的先决条件是WeWork在IPO中筹集至少30亿美元的资金。

而且对于软银来说WeWork IPO估值腰斩不仅会损害其形象,还会影响其正在筹备的“愿景基金二期”。包括摩根大通高盛在内的承销商并不希望看到IPO被取消。他们宁愿降低估值,给该公司一个稍后复苏的机会。

据外媒最新消息,一位知情人士周四表示,为了保住岌岌可危的上市,WeWork的所有人、该公司的高管、投资者和投资银行顾问正在讨论限制创始人亚当·诺伊曼(Adam Neumann)的投票权,并将他的联合创始人妻子从接班有关的角色中移除。

上述消息人士称,修改WeWork创始人兼首席执行官诺伊曼的超级投票权是讨论的内容之一。该超级投票权赋予诺伊曼20倍于普通股东的投票权。

据悉,WeWork亏损正在扩大,但没有明确的盈利途径。该公司授予了诺依曼不寻常的特权,超出了多数股市投资者能接受的程度。

消息人士称,有关改进公司内部治理的声明最早可能在美国时间周五公布,消息人士也表示,计划仍有可能改变,尚未做出最终决定。

在其首次公开发行(IPO)前夕,WeWork面临着人们对其公司治理标准、以及其商业模式可持续性的担忧,以及这种模式将如何度过经济低迷时期。

WeWork的商业模式依赖于长期负债和短期收入的组合。该公司往往租赁写字楼和物业,然后重新进行装修隔断,设立共享的办公功能区,然后高价格租赁给企业客户。

WeWork的另外一位创始人是丽贝卡(Rebekah Neumann),她是亚当·诺伊曼(Adam Neumann)的妻子,如今担任该公司首席品牌官。据悉,根据内部规定,在上市之后十年内,如果诺依曼去世或永久残疾,丽贝卡将与两名公司董事会成员一起挑选他的继任者。如果现任董事会成员布鲁斯·邓利维(Bruce Dunlevie)和史蒂文·朗格曼(Steven Langman)辞职,她将挑选这些董事。

消息人士补充称,考虑的另一个可能的改变是让丽贝卡离开现在担任的职务。

早前,WeWork冒出了一个风波。诺依曼把“We公司”(WeWork母公司)的商标以大约600万美元的价格卖给了公司,引发外界质疑,随后他退回了这笔钱。

除了内部管理不规范,缺乏盈利途径之外,美国一些投资人认为,WeWork只不过是一家房地产公司,不应该享受科技公司的高估值。

WeWork如果无法成功上市,对这个行业的信心打击非常大,会引起连锁反应,像同样有上市打算的优客工场估计会压力比较大。相关人士谈到,“很多国内同业投资方估计都准备拿这个继续讲故事呢。”

也有业内人士分析称,WeWork估值腰斩的主要原因是,在目前这种市场状况下,由于未来比较强的不确定性,资本市场对于这类偏规模型的创投企业的估值模型实际上已经发生变化,但这并不单单是针对WeWork,很多国内的初创型公司也是如此。

投资人指出,从事WeWork类似的写字楼二房东业务的公司有一批,它们都被归属于传统房地产公司。

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