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据独角兽早知道（ID：iponews）独家消息源，太兴集团控股有限公司已于昨日开始簿记，首日认购已经覆盖，将于6月13日登陆香港交易所，代码06811.HK。
太兴本次发行价区间为2.8-3.8港元/股，对应2019年预测市盈率13.8倍-18.8倍，计划募资7亿-9.5亿港元，交银国际担任独家保荐人。
编辑 | N姐
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申请资料简析
迄今为止香港回归祖国已有近22年的历史，如今每年有数以千万计的内地游客奔赴香港游玩，而这并非是内地人了解香港的唯一途径，因为有一个被称之为“香港资本市场”的地方也同时成为香港向内地人展示香港文化的重要窗口。
太兴集团是一家源自香港的多元品牌休闲餐饮餐厅集团。除旗舰品牌“太兴”外，该公司透过自创、收购及授出特许权成功壮大品牌组合，当中包括“茶木”、“靠得住”、“敏华冰厅”、“锦丽”、“东京筑地食堂”、“渔牧”及“饭规”。太兴集团的餐厅网络共有185间餐厅(178间餐厅由该公司经营、7间由特许经营商经营)，其中122间位于香港、62间在中国内地及1间设于澳门。
作为旗舰品牌的太兴餐厅，主要进行港式风味菜式，比如冰镇奶茶、五星级烧肉、菠萝咕噜肉、烧鹅等。而太兴旗下的敏华冰厅的招牌菜就包括了敏华黯然销魂饭、滚水鸡蛋、沙茶牛肉面等。
根据弗若斯特沙利文报告，在2017年，集团分别于香港自营休闲餐饮餐厅市场的收益排名第一；于香港台式休闲餐饮市场的餐厅数量排名第一；及于中国内地自营休闲餐饮餐厅市场的收益排名第二。
值得注意的是，2016财年、2017财年及2018年首9个月，集团为不同品牌旗下开设28间、32间及23间新餐厅，大部分门店通常在2至3个月内已达到收支平衡。
往绩记录期间，超过97%收益源自自营餐厅。按品牌划分，集团收益的绝大部分来源于旗舰品牌“太兴”，2016财年、2017财年及2018年首9个月，来源“太兴” 品牌收益分别为18.68亿港元、19.01亿港元、15.40亿港元，分别占总收益的74.4%、68.6%、65.6%；来源“茶木”收益分别为3.92亿港元、5.37亿港元、4.20亿港元，分别占总收益的15.6%、19.4%、17.9%；来源“靠得住”收益分别为1.15亿港元、1.50亿港元、1.51亿港元，分别占总收益的4.6%、5.4%、6.4%。
按品牌分类的收益明细(来源申请版本)
按地区划分，集团收益主要来源于香港与澳门，且占总收益比例不断上升。2016财年、2017财年及2018年首9个月，来源港澳地区收益分别为18.34亿港元、21.02亿港元、18.10亿港元，分别占总收益的73.0%、75.9%、77.1%。
按地区划分的收益(来源申请版本)
经营数据概要：按品牌划分的若干关键绩效指标
图片来源申请版本附注：可资比较餐厅界定为于整段比较年度╱期间全面经营的自营餐厅
往期财务方面，2016财年、2017财年及2018年首9个月，集团分别实现收益约25.13亿港元、27.71亿港元、23.49亿港元；毛利分别为17.78亿港元、19.84亿港元、16.81亿港元；毛利率分别为70.7%、71.6%、71.6%；净利润分别为1.97亿港元、2.10亿港元、2.89亿港元。
集团拟将IPO融资拨作下列用途：用于开设新餐厅；用于翻新香港及中国内地现有餐厅；用于加强及扩展香港食品厂房及扩充中国内地食品厂房；及用作集团一般营运资金。
香港最大休闲餐饮品牌
深耕中国内地市场14年
与不少餐饮集团在上市后才开拓全新的市场不同，太兴集团早在2004年就进军中国内地，累积了14年的丰富经验，目前在中国内地13个城市拥有62间餐厅，成为中国第二大自营休闲餐饮集团。这为太兴今后在中国内地扩大餐饮网络打下坚实的基础。
食品厂房逾41万平方尺
值得留意的是，太兴集团于筹备上市前已着手在中国东莞筹备兴建内地食品厂房，该食品厂房可支援中国内地约200间餐厅及100至200间香港餐厅若干产品的生产。随着该食品厂房于2018年10月投入营运，加上餐饮集团一向有着充裕的经营活动现金净流入和现金储备，将令太兴集团业务发展及财务状况更为巩固。
而太兴集团完成投资大部份固定资产(包括香港及东莞合共占地逾41万平方尺的食品厂房)亦将有助支持其未来长远发展。
自动化生产控成本实现高利润
另一个引人注目的要点是太兴集团为解决传统餐饮业劳动密集型问题，于餐厅层面广泛采用自动化机器，从而降低厨房对人力的需求，使得集团可以灵活招聘员工，提升效益与出品的稳定性。
太兴集团系统化管理及广泛的供应网络，令集团得以实现理想的利润水平。太兴集团过去三年的毛利率保持稳定，2017年前三季度及2018年前三季度毛利率分别为71.5%及71.6%。净利润则由2016财年约1.97亿元，增长6.5%至2017财年的2.10亿元，净利率分别为7.8%及7.6%，在餐饮行业中属高端水平。
展望未来太兴集团已订立2019至2021年的开店计划，包括在香港、中国内地及中国台湾增设约105间餐厅，以进一步扩展分店网络。同时，太兴集团拟升级现有餐厅，并透过改善及搬迁香港食品厂房及扩大中国内地食品厂房，以更有效支援未来不断扩展的分店网络。
近年来，规模较大的知名品牌餐饮企业往往能吸引投资者的眼球，相信太兴集团寻求在港交所主板上市将吸引投资者的广泛关注。
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