收购了tcl合肥后,奥马电器估值正在提升中
二,奥马冰箱49%股权过户时间2020年3月13日,受让方中山金控10%、奥马电器原创始人团队39%
三,2022年初,李东生前往中山会过原创始人团队,奥马冰箱及TCL空调在中山同一个镇上,李东生蔡拾贰可能是老相识。
四,最关键,如何回购奥马冰箱49%股权?确实考验李东生智慧。硬来估计是不行的,看下图:
$奥马电器(SZ002668)$ 帐上30多亿现金,回购价不低于出售价11.27+年化12%利息(假定按下限价、最后期限60个月内完成回购)=19.87亿,就不需要增发融资。
五,如若能用现金完成回购,16亿左右净利润,对应77亿市值:
另:TCL家电旗下的TCL空调存在注入上市公司可能。2023年销售1600万台左右,对应三四百亿销售额。
收购了tcl合肥后,奥马电器估值正在提升中
目前还不清楚冰箱管理层什么计划,国资的计划出售冰箱股权。但按照合同,国资跟管理层要共进退的。2024年一季度冰箱的订单饱满,已经排到了6月,相信一季度业绩会很优秀。
因为有年化12%保底,所以按照利益最大化原则,肯定都要拖到最后一期的,而拒绝收购没啥道理,又不是上市公司股权那么好变现有机会在业绩好的时候出售肯定是好事,至于评估本身就是双方谈妥就行,就是比保底价高一点就差不多,按可比上市公司要做个流动性折扣的。
这次是最后一次回购机会,从最近走势看,管理层和中山国资还是有意回购的,回购完成后,持股奥马冰箱股权将从51%提升100%,盈利将从盈利8亿提高到16亿,市盈率变成5倍。按照白色家电的估值。市值应该在120亿以上。时间是3月14日。
今年盈利高点,回购怎么估值是个大问题