长图是去年先导旗下薄膜子公司B轮45亿融资发布会朱老板的现场讲演材料，材料里对光智科技的定位是清晰的，相关内容我也做了单独截屏。B轮融资新闻链接地址如下网页链接 - 盈科资本重金投资先导薄膜 加码高性能膜材料国产替代-手机新浪... - 今日头条
大家可以看看给先导抬轿子的都是些什么级别的机构，之前还有个A轮融资，领投是中金资本和比亚迪。
光智科技大股东先导科技集团介绍
作者：知不知是为知
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去年看这份材料最大的收获不是公司描绘的宏伟蓝图，而是验证了我对光智科技未来远景的逻辑推演。光智后续必将进行一系列资产注入完成最终的嬗变。逻辑链条如下：光智科技过去数年的运作模式一直是老朱出钱（40亿+），先导集团出资源、技术、团队，平地筑城。但这里留下了一个逻辑上的BUG，那就是光智到底是谁的？先导集团虽然为光智科技的重生无偿注入了大量资源，甚至为老朱的40多亿财务投入提供了无限连带责任担保。但名义上光智科技和先导科技集团都只是朱老板旗下的公司，两者属于同一实控人，却并无隶属关系。先导科技集团在公开场合宣布光智科技是先导旗下的业务板块公司，说明最终先导科技集团是要通过资本运作的方式成为光智科技的实控人的。那最大的可能，就是先导科技集团把旗下的优质资产置入光智科技，通过定增换取光智的股份来成为法律意义上的实控人。从这个角度看，老朱三番五次试图推出对其个人定增来获取更多光智科技股份的行为就很好理解了，只要老朱个人拿到光智科技足够多的股份，那先导科技集团旗下的优质资产无论以什么方式，什么价格置入光智科技，老朱都是大赢家。所以前段时候老朱推出对其个人的锁价定增方案后，我说“基本稳了”。
这里我再顺便回复一下某些睿智思考者经常发出的灵魂拷问：“既然现在都注册制了，上市很容易，凭什么还要去搞资产注入这么麻烦。”
老朱当年8.8亿买壳，是特定历史背景下的产物，初衷就是要完成先导系资产的借壳上市。虽然时代变了，但巨大的投入已经完成，老朱和先导科技集团及其旗下所有核心公司都为光智逾40亿的转型投入提供了无限连带责任担保。光智这个局不完成，先导系所有的资本运作都会受影响。估值140亿的先导薄膜不是要单独上市吗？他现在还为光智的几十亿借款提供担保呢，你听说过对外担保几十亿的公司能IPO过会的吗？
再打个比方，你在某小区买了套总价100万的房子，你花了五年，精心装修又花了400万。现在开发商降价促销，同样户型的房子只卖70万，你会放弃手里的房子，去要70万的新房子吗？
光智最近涨得急了点，天时地利，引发了大量讨论和关注，但有一点大家不要忘了，这只是一家市值仅有30多亿，却有着无限可能的公司。
什么是投资逻辑？以上这些都是逻辑。我不必去判断最近市场好不好，明天主力拉不拉，这些就像你去赌一个人今天晚上能吃几碗饭，明天早上几点钟起床一样，虽然也有技术含量，但终究是小道。我只赌明天早上太阳会升起，我有赌无输。
大道至简，惟此而已。
$光智科技(SZ300489)$ $云南锗业(SZ002428)$ $福达合金(SH603045)$
2023-07-08 16:07
把我吹的心动了
2023-07-08 11:37
唯一略不安的是这次股价起得有属于意料之外的事件驱动造成
2023-07-13 09:58
翻倍的潜力股
2023-07-09 15:45
2023-07-08 16:42
怎么估值。
2023-07-08 11:40
感谢知总，希望知总能趁着热度多分享一点
2023-07-08 10:12
希望周一光智起飞🛫️
2023-07-08 09:58
知总终于来了