你可能好有一些没搞清楚,安霸出货的是芯片,是原件,hero5是成品,芯片不会一夜间就自动进化成为相机。厂商要先下订单,当订单生成安霸便记录为营收,但这些芯片还要等后制造,或库存调度后出货,再把芯片交付到gopro的代工厂进行装机,这过程要好几个月到一年的时间。而安霸强调2016头二季度营收大减是因为2017头二季度要交付给gopro的芯片出货量大减,这证明 $GoPro(GPRO)$ 2017年头三季度的销售还是无力。所以可以由此推断,即使hero5贩售,2017年的销售不会比往年hero4好得那里去。
Gopro的官方公布文件:
Based on internal data, GoPro’s week of Black Friday camera unit sales were up more than 35% year-over-year at leading U.S. retailers. Thanksgiving through Cyber Monday sales of camera units at GoPro.com were up approximately 33% year-over-year. According to the NPD Group, since the launch on October 2, HERO5 Black has been the best-selling Digital Imaging device in the United States.
原文里,gopro说的是camera unit sales,里面没有公布说hero5到底卖多少,当中必定混杂旧的hero。还有,只公布百分比,实体店加网售大概提升三分一的销售,不过百分比的算法是存在基数效应,举例子,某相机企业上年卖100台今年卖1000,这是十倍,1000%的销售增长,但还就是1000台而已。既然你说没义务公布,但为什么只公布百分比呢?既然公布百分比,如果成绩卓越,为什么不列出百分比的同时列出具体数字呢?没具体数字怎能计算出百分比呢?要不是瞎猜,要不就是避重就轻,两者间拿个看上去表面靓丽的百分比来公布。
在美国生活的,都能体现感恩节购物的疯狂,然后节后一直到新年的衣物和电子产品购物的相对淡静。美国以外地区我不知道,美国以内感恩节的销售基本反映当季度的销售情况。我假设前三季度gopro销售大减是因为购买者等待第四季度hero5推出,而停止购买旧品,留待购买新品。Karma和hero都是在第四季度发售,所以感恩节的销售情况是两者第一份成绩单。但令人疑问的是,感恩节的销售报告并无提及karma,也没有公布hero5的销售概况。因此,我有很大理由相信这两者的销售并不理想。最终导致管理层作出大幅裁员的亡羊补牢设施。如果新品在销售旺季销售也不理想,往后的日子还未能走出困境,市场还需要继续校正,裁员节流是不能避免的事。
我从来没说过gopro的产品没未来,只是市场以往由无到有,产品需要处于爆发阶段,但现在市场开始饱和,gopro的产品可能已经出现供大于求,而且市场可能还没校正完毕。gopro醒悟本身是个硬件制造商是正确,但不代表股价马上反映这一切,现在股价尚未符合处于一个饱和市场的硬件制造商,以后股价还有继续修正的需要。